跨境贸易人民币结算问题研究

论文摘要

2007年次贷危机爆发之后,美元、欧元等主要国际货币的汇率出现大幅度波动,这对于我国外贸企业在对外贸易中使用美元等国际货币进行计价结算来说,就会面临较大的汇率波动风险。而人民币汇率在此次危机中保持稳定的波动幅度,在国际上赢得了一定的威望和声誉,跨境贸易人民币结算就在这一时刻登上了国际舞台。同时,积极推进跨境贸易人民币结算也是人民币走向国际化的重要一步。本文先简要的阐述了跨境贸易人民币结算的研究背景、研究意义、研究内容和方法。而后,就货币国际化与货币竞争理论、货币选择理论和跨境贸易人民币结算相关理论及文献进行了系统的梳理。随后,对我国跨境贸易人民币结算的发展进程、发展条件和发展意义进行了论述,在这样的情况下,提出并全面分析跨境贸易人民币结算面临的主要问题,通过回归分析,测算未来十年我国跨境贸易人民币结算的规模。结果表明,到2020年,我国进出口贸易中跨境贸易人民币结算的比重分别达到38.4%和16.5%,相比现在的4.8%和0.5%,提升比例达到33.6%和16%,总额达到7.226万亿元。这说明,我国实施这一政策的发展前景是非常广阔的,给我国进出口企业带来的利益是巨大的。根据我国发展跨境贸易人民币结算中存在的问题、对未来十年的规模预测结果和相关国际经验,笔者分别提出了进一步优化宏观环境的策略以及以银行和企业为中心的策略。在宏观上,要继续提高我国的综合国力,并维持人民币的稳步升值,保持币值相对稳定,维护我国汇率市场的安全；加强资本金融项目的开放,促使我国金融开放水平的进一步提升,加强国际金融合作并完善结算体系；同时,也要大力支持离岸金融市场的建设,为人民币走向世界拓宽道路,并加强对跨境资金流动的监管,防范洗钱风险,维护金融市场的稳定与安全。对于银行来说,更重要的是加强自身的建设,提升服务水平；加强宣传并加强风险管理,跨境人民币结算业务对银行相对来说还是新业务,整个风险防范机制还不健全,银行要做到事前、事中和事后三方面的控制与防范。而对于企业而言,企业是跨境贸易人民币结算的最大受益者,是跨境贸易人民币结算的主体,企业应提高使用人民币结算的意识,通过加强技术投入,提高产品竞争力,并强化国内行业合作,以此来不断提高企业的议价能力和在谈判中的话语权。同时,企业应该在对外贸易中积极主动的使用人民币计价结算,并积极开展服务贸易和资本项下的人民币结算试点业务。本文研究可能的创新在于：对跨境贸易人民结算的历史进程进行了比较全面的阐述,总结了我国推行跨境贸易人民币结算已经具备的有利条件以及发展意义,并根据发展现状总结了发展跨境贸易人民币结算中存在的问题。运用实证分析,通过模型构建及对人民币结算在进出口中所占比例估值,来测算我国未来十年跨境贸易人民币结算的规模。以此来说明我国虽然发展跨境贸易人民币结算进程中存在不少问题,但是前景更是非常广阔。在借鉴国际经验时,总结了美元、欧元和日元在推进货币国际结算进程中的经验和教训；特别是在对结算规模进行测算时,更是借鉴日元贸易结算的历史数据,结合我国实际,对结算规模进行了测算。文章可能存在的不足,有待于在进一步研究中完善：由于国内目前还没有关于跨境贸易人民币结算的专门统计数据,只能从中国人民银行总行、香港金融管理局和新闻报道等不同渠道获得,而这些数据具有分散性和非连续性的特点。笔者通过汇集上述各渠道信息,计算出各月结算额及累计额,所以,数据不完全准确,这也影响了测算的精确度。在对未来十年的汇率估算时,考虑到人民币未来会继续升值,采用的是相同的年升值幅度计算而得,而与实际升值幅度可能有较大出入,这一估值方法也不是很准确的,有待于进一步研究和完善。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 研究内容与方法
• 1.4 可能的创新和不足
• 2 理论基础及文献综述
• 2.1 货币国际化及货币竞争理论
• 2.1.1 货币国际化理论
• 2.1.2 货币竞争理论
• 2.2 国际贸易中结算货币选择理论
• 2.3 跨境贸易人民币结算相关理论综述
• 2.3.1 概念界定
• 2.3.2 人民币计价结算文献综述
• 2.4 小结
• 3 跨境贸易人民币结算的进程和意义
• 3.1 跨境贸易人民币结算的发展进程
• 3.1.1 人民币计价结算的历史回顾
• 3.1.2 危机后跨境贸易人民币结算的发展进程
• 3.2 跨境贸易人民币结算具备的条件
• 3.2.1 经济的可持续发展和综合国力的显著增强
• 3.2.2 金融市场稳步开放
• 3.2.3 币值稳定和汇率稳步升值
• 3.2.4 与多国签订双边货币结算及货币互换协议
• 3.3 实施跨境贸易人民币结算的意义
• 3.3.1 有利于促进我国及周边国家或地区的经济发展
• 3.3.2 有利于推进对外贸易多元化
• 3.3.3 有利于企业的发展
• 3.3.4 有利于银行拓宽业务范围,增强国际竞争力
• 3.4 小结
• 4 跨境贸易人民币结算发展中存在的问题
• 4.1 政策制度不够完善
• 4.2 金融市场发展水平制约
• 4.2.1 国内金融市场开放层次不高
• 4.2.2 人民币资本账户尚未完全放开
• 4.2.3 离岸金融市场发展缓慢
• 4.3 企业议价能力制约
• 4.4 清算与投资渠道不畅通
• 4.4.1 清算渠道不完善
• 4.4.2 境外人民币投资渠道狭窄
• 4.5 结算货币的历史惯性
• 4.6 小结
• 5 跨境贸易人民币结算规模分析
• 5.1 试点以来跨境贸易人民币结算数量
• 5.2 进出口贸易规模测算
• 5.2.1 出口回归分析
• 5.2.2 进口回归分析
• 5.2.3 进出口规模测算
• 5.3 跨境贸易人民币结算额分析
• 5.3.1 跨境贸易人民币结算比重估算
• 5.3.2 测算结果
• 5.4 小结
• 6 进一步推进跨境人民币结算的对策与建议
• 6.1 借鉴国际经验
• 6.1.1 美元国际结算历史经验
• 6.1.2 欧元国际结算历史经验
• 6.1.3 日元国际结算历史经验
• 6.2 进一步优化跨境贸易人民币结算的宏观环境
• 6.2.1 继续提高综合国力,保持币值相对稳定
• 6.2.2 加快资本金融项目开放进程
• 6.2.3 加强合作及完善结算体系
• 6.2.4 大力发展人民币离岸金融市场
• 6.3 完善以银行和企业为中心的具体措施
• 6.3.1 以银行为中心的策略
• 6.3.2 以企业作为中心的策略
• 6.4 小结
• 7 结论
• 参考文献
• 后记