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论对场外衍生产品的法律规制 ——以ISDA文件为研究对象

2020-11-22阅读(560)

论对场外衍生产品的法律规制 ——以ISDA文件为研究对象

论文摘要

场外衍生产品往往是多种金融产品的组合,结构复杂。为降低交易成本,防范相关风险,国际互换与衍生产品协会(International Swaps and DerivativesAssociation,简称“ISDA”)先后发布了一系列用于场外衍生产品交易的标准文件(简称“ISDA文件”)。ISDA文件被场外衍生产品市场参与者广泛使用,逐渐成为场外衍生产品市场的交易惯例。我国场外衍生产品市场仅在近几年才开始发展,与此相关的法律基本处于空白状态。ISDA文件代表的交易惯例与我国的破产法、担保法和监管法规中的一些规定出现冲突,在法律上的效力存在不确定性。这将阻碍我国场外衍生产品市场的发展。本文通过研究英国、美国等主要国家对场外衍生产品的法律规制,并结合对我国现有问题的研究,得出以下结论:为在防范风险的条件下发展我国场外衍生产品市场,在对场外衍生产品进行法律规制时,要确认ISDA文件代表的交易惯例的效力,并充分利用这些惯例来进行场外衍生产品监管。为此,我国要制定净额结算法,使ISDA文件代表的交易惯例免受我国破产法中有关自动停止、选择履行和“怀疑期”等方面规定的限制,同时在担保法中确认所有权转让型担保的效力。要制定衍生产品监管法,明确场外衍生产品的监管职责,对市场参与者进行分类。要充分利用ISDA文件代表的交易惯例来规范成熟市场参与者之间的交易,同时将保护不成熟市场参与者作为监管目标,加强场外衍生产品的信息披露。

论文目录

  • 绪论
  • 一、研究缘起
  • 二、对前人研究的总结与分析
  • 三、本文主题和研究方法
  • 四、本文创新之处、理论意义和实践意义
  • 五、本文结构和主要内容
  • 第一章 场外衍生产品基本问题概述
  • 第一节 场外衍生产品市场概述
  • 一、衍生产品的定义和种类
  • 二、基本场外衍生产品介绍
  • 第二节 场外衍生产品的作用和风险概述
  • 一、场外衍生产品的作用
  • 二、场外衍生产品的风险
  • 第三节 场外衍生产品法律规制概述
  • 一、场外衍生产品法律规制的变迁
  • 二、场外衍生产品法律规制的必要性
  • 三、场外衍生产品法律规制的作用
  • 第二章 ISDA 文件的主要条款与性质研究
  • 第一节 ISDA 文件概述
  • 一、ISDA 文件的演变
  • 二、ISDA 主协议条款解析
  • 第二节 ISDA 主协议的主要条款研究
  • 一、单一协议条款研究
  • 二、自动提前终止条款研究
  • 第三节 ISDA 协议的作用与性质研究
  • 一、ISDA 协议在缔约能力问题上的作用
  • 二、ISDA 协议在错误陈述问题上的作用
  • 三、有关五矿公司的案例分析
  • 四、ISDA 文件的性质研究
  • 第三章 场外衍生产品的净额结算原则研究
  • 第一节 ISDA 主协议中的抵销与净额结算原理
  • 一、ISDA 主协议中的抵销概念
  • 二、ISDA 主协议中的净额结算概念
  • 三、ISDA 主协议中支付净额结算、终止净额结算、抵销的区别
  • 第二节 ISDA 主协议中的抵销原则效力研究
  • 第三节 ISDA 主协议中的终止净额结算原则研究
  • 一、终止净额结算原则的重要性
  • 二、主要国家法律对终止净额结算的影响
  • 三、法律确认终止净额结算条款的标准
  • 第四节 我国法律对终止净额结算原则的影响
  • 一、不涉及破产的抵销规则研究
  • 二、涉及破产的抵销规则研究
  • 三、我国破产法对终止净额结算的影响
  • 四、我国确认终止净额结算条款效力的必要性及方式
  • 第四章 场外衍生产品的信用支持安排研究
  • 第一节 信用风险与信用支持概述
  • 一、信用风险概述
  • 二、信用支持方式概述
  • 第二节 场外衍生产品的担保方式研究
  • 一、场外衍生产品的担保方式演变
  • 二、担保的作用
  • 第三节 ISDA 信用支持文件概况及原理研究
  • 一、ISDA 信用支持文件的分类
  • 二、关于质押和所有权转让型信用支持的比较研究
  • 第四节 有关ISDA 信用支持安排的比较研究
  • 一、美国法对ISDA 信用支持安排的影响
  • 二、欧盟统一立法对ISDA 信用支持安排的影响
  • 三、日本法对ISDA 信用支持安排的影响
  • 第五节 我国担保法对ISDA 信用支持安排的影响
  • 一、关于质押物、担保效力及程序的规定
  • 二、不涉及破产时,担保权人的权利执行
  • 三、涉及破产时,信用支持文件的效力
  • 四、完善我国担保法律,降低信用风险
  • 第五章 场外衍生产品监管比较研究
  • 第一节 场外衍生产品监管演变
  • 一、金融现代化和监管现代化概述
  • 二、场外衍生产品监管的发展
  • 第二节 英国场外衍生产品监管研究
  • 一、英国金融监管格局演变
  • 二、英国金融监管模式下的场外衍生产品定位
  • 三、英国金融监管模式下的消费者保护原则
  • 第三节 美国场外衍生产品监管研究
  • 一、分业监管下的场外衍生产品监管者
  • 二、不同监管法律下的场外衍生产品
  • 三、分业监管下的消费者保护原则
  • 第六章 我国场外衍生产品监管研究
  • 第一节 监管机构研究
  • 一、中国人民银行与国家外汇管理局
  • 二、中国银行业监督管理委员会
  • 三、中国证券监督管理委员会
  • 第二节 场外衍生产品市场的消费者保护原则
  • 一、场外衍生品市场参与者概述
  • 二、场外衍生品市场消费者保护原则研究
  • 第三节 场外衍生产品监管存在的问题和对策
  • 一、场外衍生品市场存在的问题
  • 二、改进场外衍生产品监管的措施
  • 结论
  • 参考文献
  • 后记
  • 中文详细摘要
  • 英文详细摘要

    • 相关论文文献

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