企业年金的最优设计

论文摘要

自二十世纪七十年代以来,由于石油危机、社会保障危机、老龄化问题等相继出现之后,在世界范围之内兴起了一场养老保险制度、退休制度改革的热潮,各国纷纷推出了建立企业年金制度的政策主张并得以贯彻实施。我国的养老保险制度改革也同样显示出这样的趋势。中国实行的是企业自愿设立年金的制度,那么企业设立年金的激励何在?企业最优的年金设计应该如何?这是中国企业年金制度不得不解决的问题。企业设立年金制度的激励已有诸多文献进行讨论,但企业年金的最优设计应该如何进行却鲜见于文献,因此本文就企业年金的最优设计进行研究。由于中国实行的企业自愿建立年金计划的模式,本文的研究也就从企业利润最大化角度出发来讨论企业年金的最优设计应该如何。第一章为导论,介绍本文的研究意义所在,并提出本文的研究框架。第二章介绍企业年金的概念及其发展历程。在介绍年金的过程中,我们将着重介绍美国的年金制度,并对中外年金制度进行比较。第三章为文献综述,详细介绍有关企业年金研究的经济学文献,分员工的企业年金需求动机和企业的年金提供动机以及外界因素对其动机的影响三个方面进行,包括理论和经验检验方面的文献。第四章结合我们的分析框架,论述企业与员工在年金制度下如何相互博弈。第五章具体分析在员工性质表现为对未来收入贴现率和讨价还价能力时年金的最优设计。第六章对模型进行扩展,将企业、行业的性质、制度背景转化为员工的性质,从而可以利用第五章的结论,也使得文章的结构更为紧凑。在第七章中,结合第五、六章模型,分企业和政府两个方面提出政策建议。最后是附录和参考文献。在上述结构基础上,本文的主要创新性工作和结论如下:第一,在理论分析方面,本文的主要创新性工作为:（1）将DB型和DC型年金模型化为前期工资、年金收入、时间条件和后期工资组成的相量,统一用（w1,w2,p,λ）表达;（2）将员工的性质抽象为对未来收入贴现率,在上述年金公式（w1,w2,p,λ）下,提出基本模型,研究年金的最优设计并讨论此时企业利润的来源;（3）考虑到专用人力资本的存在,在员工性质中加入讨价还价能力,将基本模型进行扩展,研究此时的年金最优设计和企业利润的来源;（4）将企业、行业的性质和制度背景转化为员工的性质,从而利用前面基本模型和扩展模型的结论,使得本文的模型可以考虑的因素更多,更切合实际,并在此基础之上提出有关的政策建议。第二,在与实际相结合方面,由于中国年金市场的发展时间较短,各种数据难以取得且不足以支持计量分析,因此在本文理论与实践相结合方面,通过作者在实际工作中观察到的现象和欧美经验结果来对模型进行修正,使得模型对现实更具解释力。第三,在结论方面,通过上述模型的构造与修正,本文得出下列结论:（1）年金各要素与员工性质之间的相互关系:当员工对未来收入的重视程度较高时,为了保持对其的吸引力,年金各要素中初期工资可以较低、时间条件可以较长、年金收入可以较低,反之亦然;当员工的讨价还价能力较高时,为了保持对其的吸引力,年金各要素中初期工资应该较高、时间条件应该较短、年金收入应该较高,反之亦然。（2）年金各要素之间的相互关系:年金各要素中前期工资上升的效果与缩短时间条件、增加年金收入一样,反之亦然;同样,增长时间条件的效果与减小前期工资、降低年金收入一样,反之亦然;增加年金收入的效果与缩短时间条件、增加前期收入一样,反之亦然。（3）在基本模型中,劳动市场完美且不存在专用人力资本,企业从年金计划中所获得利润为企业和员工在前期工资低于边际产品价值部分的时间价值差异,再乘上员工参与率所得结果;在扩展模型中,存在专用人力资本且员工工资为企业、员工间讨价还价决定时,企业的利润由以下三部分构成:第一部分是指在员工整个工作周期内专用人力资本价值的现值;第二部分是指企业和员工就前期工资低于外部机会部分的时间价值差异;第三部分是指由于员工讨价还价能力而使得部分后期专用人力资本价值归于员工,企业和员工就这部分价值的时间价值差异。（4）在对政府的建议方面,根据我们的模型分析和制度比较,我们得出下列结论:①国家应该给予企业在年金制度设定上拥有更多的自主性,比如年金各要素的选择,年金类型的选择;②国家应该加大对基本社会保障体系建设的力度;③国家应该给予企业以税收优惠以鼓励其年金制度的建立;④国家应该建立健全与年金制度相关的法律规范:⑤国家应该建立年金保险企业或者促成其的形成。本文站在企业的角度上,分析企业年金的最优设计,为填补年金理论研究的空白做出了自己的贡献。本文在提出理论的同时,不断的结合实际对理论模型进行修正,在理论分析上是严谨的。希望能对中国年金制度的建立与完善,贡献自己的绵薄之力。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 导论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 研究框架
• 1.3 创新与不足
• 2 年金的概念及发展历程
• 2.1 企业年金的概念和特征
• 2.2 企业年金在国外的发展历程及现状
• 2.2.1 美国企业年金制度的历史发展过程
• 2.2.2 美国企业年金计划的主要模式
• 2.2.3 美国企业年金计划的管理
• 2.2.4 美国企业年金计划对参加人的主要保障措施
• 2.3 中国企业年金制度的发展及现状
• 2.4 企业年金的中外制度比较
• 2.4.1 中外年金制度本身的比较
• 2.4.2 中外年金税收制度比较
• 3 文献综述
• 3.1 概述及分析框架
• 3.2 员工对企业年金的需求动机分析
• 3.2.1 理论方面
• 3.2.2 关于员工对年金需求的经验证据
• 3.3 企业对企业年金的供给动机分析
• 4 年金制度下企业与员工的行为模式分析
• 4.1 年金与防止员工偷懒
• 4.2 企业年金与企业员工流动行为
• 4.3 年金与退休
• 4.4 年金与员工努力程度
• 5 年金的最优设计
• 5.1 经理人市场
• 5.2 基本模型
• 5.3 专用人力资本与年金的最优设计
• 5.4 年金享受时间条件:对员工的认识
• 5.5 时间条件与努力程度:再认识
• 5.6 结论
• 6 模型的扩展
• 6.1 对未来收入越重视的员工具有越高的生产力?
• 6.2 企业的特征
• 6.3 行业特征
• 6.4 基本养老保障体系与企业年金
• 6.5 政府行为对企业年金的影响
• 7 政策建议
• 7.1 对企业的建议
• 7.1.1 年金优厚程度
• 7.1.2 年金类型的选择
• 7.1.3 企业年金与反歧视条款
• 7.2 对国家政策的建议
• 附录
• 参考文献
• 致谢
• 攻读博士期间科研成果