中国证券市场信用问题的研究与探讨

论文摘要

信用是现代市场经济的生命。然而中国市场经济的改革已经二十多年了,现代市场经济所必备的国民信用体系并没有建立。当前,在我国社会各个领域信用缺失现象十分普遍,作为修身立国之根本的信用原则己被遗弃,假、冒、伪、劣充斥市场,合同违约、商业欺诈随处可见,三角债、拖欠款和银行不良债权反复出现,各种经济犯罪连年增加,日趋严重。我国信用秩序混乱,信用制度不完善,调控机制弱化对经济发展已产生了严重影响。 过去几年中国证券市场出现的几个重大事件,如,四川锦华(现名华润锦华)、“中科系”、亿安科技的股票操纵,银广夏、麦科特、东方电子、蓝田股份等虚构巨额利润,科龙电器、济南轻骑、三九医药、ST猴王等公司大股东通过各种方式侵害中小股东利益等案件一再曝光,动摇了社会公众的信心。显然,重建信用体系同样关系到证券业的健康发展。 本论文针对当前中国证券市场中由于信用缺失而出现的一系列问题,从信用文化、制度缺陷、证券市场参与主体等多个角度进行了深层次全方位的分析和研讨,对问题发生的根源做了系统的探索。本文结合国内外已经从事的研究成果,结合中国证券市场的具体情况,从外部环境到证券市场内部主体提出了一些建议,以期更好地解决中国证券市场中存在的信用缺失问题,并进一步推动我国信用体系的建立。

论文目录

• 目录
• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 引言
• 1.1 问题的提出
• 1.1.1 研究信用的意义
• 1.1.2 经济社会信用现状
• 1.1.3 证券市场信用缺失
• 1.2 论文的目标
• 第二章 信用、信用缺失及信用研究的有关理论
• 2.1 信用
• 2.1.1 信用的定义
• 2.1.2 关于信用研究的文献综述
• 2.2 信用缺失及其社会影响
• 2.2.1 信用缺失
• 2.2.2 信用缺失对社会经济的影响
• 2.2.3 信用缺失对证券市场健康发展的影响
• 2.3 信用研究的有关理论
• 2.3.1 马克思的信用理论
• 2.3.2 交易费用理论与信用
• 2.3.3 产权、契约与信用
• 2.3.4 信息经济学与信用
• 第三章 中国证券市场信用缺失的表现
• 3.1 中国证券市场发展回顺
• 3.1.1 证券市场的重要性
• 3.1.2 证券市场规模跳跃式发展
• 3.1.3 证券监管的市场化和国际化
• 3.1.4 证券市场和证券业的国际化
• 3.1.5 投资者权益保护
• 3.2 中国证券市场信用缺失现状
• 3.2.1 上市公司信用缺失现象
• 3.2.3 中介机构信用缺失
• 3.2.4 机构投资者的信用缺失:操纵股票交易价格
• 3.2.5 政府信用缺失现象
• 第四章 中国证券市场信用缺失的原因分析
• 4.1 中国证券市场信用缺失的制度原因
• 4.1.1 结构性缺陷
• 4.1.2 主体缺陷
• 4.1.3 体制缺陷
• 4.1.4 机制缺陷
• 4.2 中国证券市场信用缺失的公司治理结构原因
• 4.2.1 国有股“一股独大”
• 4.2.2 国有股东代表“缺位”
• 4.2.3 内部人控制
• 4.2.4 机构投资者参与积极性缺失
• 4.2.5 高级管理人员激励机制失效
• 4.3 中国证券市场信用缺失的法律原因
• 4.3.1 法律法规不完善
• 4.3.2 监管不力使信用缺失被发现的概率降低
• 4.3.3 惩罚不严使信用缺失成本降低
• 4.4 中国证券市场信用缺失的文化原因
• 第五章 关于我国证券市场信用建设的思考
• 5.1 美国企业的信用问题及其启示
• 5.2 完善中国证券市场信用环境的思考
• 5.2.1 加强社会信用文化建设，强化市场主体的信用意识
• 5.2.2 尽快制定信用管理的法律，加强信用方面的立法和执法
• 5.2.3 提高证券市场透明度，解决信息不对称
• 5.2.4 加强行业协会等民间机构的自律管理
• 5.3 中国证券市场主体信用建设的建议
• 5.3.1 增强政府监管力度，优化监管者的激励政策
• 5.3.2 完善法人治理结构，规范上市公司运作
• 5.3.3 促进信用中介服务行业的市场化发展，提高其公信力
• 5.3.4 加强投资者保护，消除操纵股价行为
• 第六章 结束语
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表的学术论文目录