中国农业银行住房抵押贷款证券化探索

论文摘要

资产证券化是近几十年来国际金融领域最重要的金融创新之一，住房抵押贷款证券化不仅是资产证券化的起源，同时住房抵押贷款证券是基础性的证券产品，也是占市场份额最大，最活跃的证券产品。从国外的住房金融发展来看，住房抵押贷款证券化是住房金融发展的必然趋势。也是商业银行发展的必然趋势。中国农业银行住房抵押贷款增长非常迅速，住房抵押贷款市场发展潜力是毋庸置疑的。中国农业银行在资本充足率低下、资产负债不匹配的背景下，面对改革，如何调整?所以研究中国农业银行住房贷款证券化非常有现实意义。本文的主体部分分为六章，第一章主要是论文的研究背景。第二章，主要介绍住房抵押贷款证券化的含义及其相关基础理论，重点说明住房抵押贷款证券化的依赖机制。第三章，描述我国住房现状，阐明住房抵押贷款证券化的意义，揭示中国农业银行选择住房抵押贷款进行证券化的可行性。第四章，从中国农业银行的效益分析入手，实行住房抵押贷款证券化的必然性。第五章分析中国农业银行在实行住房抵押贷款证券化中的一些障碍因素。第六章，针对中国农业银行开展住房抵押贷款证券化存在的障碍，提出相应的建议与对策。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 引言
• 1.1 选题背景
• 1.2 主要研究内容
• 2 住房抵押贷款证券化相关理论
• 2.1 住房抵押贷款证券化的概述
• 2.2 住房抵押贷款证券化的依赖机制
• 2.2.1 资产组合机制
• 2.2.2 破产隔离机制
• 2.2.3 信用增级机制
• 2.3 住房抵押贷款证券化的模式
• 2.3.1 表外证券化模式
• 2.3.2 表内证券化模式
• 2.3.3 表外证券化与表内证券化模式的比较
• 2.4 证券化中特设机构的具体内含
• 2.5 住房抵押贷款证券化结构与运作
• 3 中国农业银行住房抵押贷款证券化的可行性分析
• 3.1 基于中国农业银行住房抵押贷款证券化外部环境的分析
• 3.1.1 中国房地产发展前景广阔
• 3.1.2 房地产金融发展空间巨大
• 3.1.3 拓展投资工具需求旺盛
• 3.2 基于中国农业银行住房抵押贷款证券化内部环境的分析
• 3.2.1 个人住房抵押贷款已初具规模
• 3.2.2 中国农业银行运营的需要
• 4 中国农业银行住房抵押贷款证券化的效益分析
• 4.1 住房抵押贷款证券化一般收益分析
• 4.1.1 住房抵押贷款的融资成本分析
• 4.1.2 住房抵押贷款证券化融资收益分析
• 4.2 住房抵押贷款证券化中的潜在收益分析
• 4.2.1 增加银行的赢利水平
• 4.2.2 分散银行经营风险
• 4.2.3 发挥银行在专业分工中的比较优势
• 4.2.4 为银行调整投资组合结构提供了渠道
• 4.3 资产证券化的外在效益
• 4.3.1 动员储蓄,促进储蓄向投资的转化
• 4.3.2 拓宽融资渠道,化解金融风险
• 4.3.3 提高中国农业银行综合经营管理水平
• 4.3.4 创造更为良好的经营治理条件和环境
• 5 中国农业银行住房抵押贷款证券化障碍因素分析
• 5.1 住房抵押贷款证券化障碍的外部原因
• 5.1.1 特设机构的设置与运作方面的障碍
• 5.1.2 住房抵押贷款证券化的法律因素障碍
• 5.1.3 住房抵押贷款证券化的"环境"障碍
• 5.1.4 住房抵押贷款证券化利率空间不足
• 5.2 住房抵押贷款证券化障碍的内部原因
• 5.2.1 开展证券化的利润动力不足
• 5.2.2 目前整体上不缺乏流动性压力
• 5.2.3 转让住房抵押贷款的动力不足
• 5.2.4 相应技术、人才的短缺
• 6 中国农业银行住房抵押贷款证券化的对策与建议
• 6.1 正确组建证券化的资产池
• 6.2 加强信用增级机制的建设
• 6.3 分步实施住房抵押贷款证券化
• 6.4 选择有条件的地区进行证券化
• 6.5 建立健全政府的支持体系
• 6.5.1 不断完善住房抵押贷款证券化的基础条件
• 6.5.2 政府应积极支持SPV的建立
• 6.5.3 建立以政府为主导的住房抵押担保与保险机制
• 6.5.4 建立完善的金融监管体系
• 6.6 建立健全法律法规体系
• 6.6.1 修改现行法律与MBS相互冲突的条款
• 6.6.2 制定MBS需要的专业性法律法规
• 6.7 发展和完善相关的市场环境
• 6.7.1 大力培育机构投资者
• 6.7.2 逐步建立规范的中介服务机构
• 6.7.3 培养和储备住房抵押贷款证券化人才
• 结论
• 致谢
• 参考文献