借壳上市中反向购买会计问题研究

论文摘要

资本市场中的收购与反向收购,围绕着并购重组这一问题而成为关注的焦点,其中借壳上市更是成为企业进入资本市场的一种重要方式,不少房地产企业通过借壳成功上市,同时资本市场也吸引了一大批券商以借壳方式上市。近期传媒巨头们纷纷通过“借壳”方式挤身证券市场,企业借壳上市已涉及到诸多行业,不论上市公司以净壳还是非净壳方式出让,最终是非上市公司取得对上市公司的控制权,达到间接上市的目的。越来越多的成功借壳案例,也是反向购买、借壳上市理论研究的热点,尤其是反向购买的合并会计处理问题,交易主体选择不同的对价支付方式,对企业产生的经济后果就有不同。本文从企业合并、借壳上市与反向购买的概念着手,对反向购买会计处理方式的文献进行综述,针对反向购买的现状进行分析,再就我国现行准则规范下的反向购买会计处理原则,重点分析探讨了反向购买交易中被购买方是否构成业务的认定,分析阐述了交易主体中的购买方、被购买方原控股股东的会计处理问题,以及反向购买后法律上母公司合并报表处理存在的问题。针对这些问题结合案例企业(江苏沙钢集团淮钢特钢有限公司借壳高新张铜)对数据进行了深入细致地分析处理,进而指出在反向购买中运用权益性交易原则进行合并会计处理产生差异的原因及其影响,并提出建议：针对反向购买借壳上市出台政策规范时,由上市公司将交易主体原控股股东的会计处理也一并进行披露。建议出台针对反向购买借壳上市的配套监管措施,并在会计处理与信息披露等监管过程中协调一致。从当前出台的政策法规与成功借壳的案例来看,未来相当长一段时间内,反向购买交易会多以“净壳”方式进行。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 研究动机和意义
• 1.2 研究方法和结构安排
• 2. 基本概念与原理介绍
• 2.1 企业合并的含义
• 2.2 借壳上市与反向购买
• 2.2.1 借壳上市与反向购买的定义
• 2.2.2 现行准则中反向购买的会计处理规范
• 2.3 反向购买会计处理文献综述
• 3. 企业反向购买上市现状分析
• 3.1 我国企业借壳上市背景
• 3.2 主要反向购买方式
• 3.3 借壳上市动因
• 3.3.1 借壳方动因分析
• 3.3.2 让壳方动因分析
• 3.4 反向购买涉及的主要会计问题
• 3.4.1 购买方原控股股东的会计处理
• 3.4.2 被购买方原控股企业的会计处理
• 3.4.3 反向购买后,法律上的母公司合并报表的编制问题
• 4. 淮钢公司借壳高新张铜的案例分析
• 4.1 案例介绍
• 4.1.1 壳公司——高新张铜股份有限公司
• 4.1.2 借壳公司——江苏沙钢集团淮钢特钢有限公司
• 4.1.3 交易基本过程
• 4.1.4 本次交易实施进程
• 4.2 淮钢特钢公司反向购买的会计处理分析
• 4.2.1 购买方的确定
• 4.2.2 反向购买是否构成业务的认定
• 4.2.3 购买方原控股股东的会计处理
• 4.2.4 被购买方原控股股东的会计处理
• 4.2.5 反向购买后,法律上的母公司合并报表的编制
• 4.3 反向购买合并处理的差异分析
• 5. 结论及建议
• 5.1 主要结论及建议
• 5.2 本文的研究局限
• 参考文献
• 后记
• 致谢