跨国公司财务战略中的税收筹划研究

论文摘要

跨国公司是生产与资本国际化的产物,并已发展成为推动世界经济一体化和国际化的重要力量,占据着世界经济的重要地位。跨国公司根据公司整体发展战略,以全球为市场来安排投资、生产、销售等活动,利用其在国外的分支机构,在世界范围内实施资源配置,充分利用各国的优势,保证取得最佳的经济效益。跨国公司面临的是由众多国家和地区构成的国际市场,其经营环境包括母国的经营环境,东道国的经营环境以及第三国的经营环境。在各国包括政治、经济、法律等各种影响公司生存和发展的因素中,税收环境是不可忽视的因素。税收对跨国公司财务战略有最直接、最经常、最重要的影响。由于各国税收制度有较大差异,不同产业、不同产品以及不同的经营方式,各国的税收制度和政策不同,必然会导致不同的税负。税负的多寡,长久地影响跨国公司税后收益的大小。为此,跨国公司为了实现其价值最大化的目标,在管理中必须全面考虑各国税收制度的差异。基于以上考虑,本论文对跨国公司的税收筹划问题进行专门性研究,以跨国公司财务战略为主线,依据税收经济学理论,借鉴国内外相关研究成果构建跨国公司税收分析模型,系统研究跨国公司筹资战略、投资战略和收益分配战略中的税收筹划。本论文旨在为跨国公司财务战略中的税收筹划提供一个理论框架作为决策的理论基础和实践指导,因而具有重要的理论价值和实践意义。本论文的主要研究内容:一是跨国公司财务战略的税收环境分析,详细阐述了跨国公司面临的东道国和母国税收环境状况,指出影响跨国公司税负的主要因素。二是对Hartman东道国税收模型和Jun母国税收模型进行了评价,阐明跨国公司税收的经济效应。三是跨国公司筹资战略中的税收筹划,通过跨国股权融资和债务融资的税收效应比较,运用MM理论和权衡模型理论,构建跨国公司资本结构模型,分析税收对跨国公司资本结构的决定机制,进而提出跨国公司筹资战略中运用资本结构弱化、通过跨国租赁享受税收优惠、利用内部借款的转移定价和组建金融基地公司等具体税收筹划策略。四是跨国公司投资战略中的税收筹划,分析跨国公司投资战略的税收效应,研究税收对跨国公司对投资效果的作用机制,提出跨国公司投资形式、投资方向、投资地点及投资进入方式的选择等方面的具体税收筹划策略。五是跨国公司收益分配战略中的税收筹划,分析税收对跨国公司收益分配的调控,通过对股息汇回模型的分析,提出套用国际税收协定、降低股利支付率、以商品代替股利支付、利用递延纳税条款等具体税收筹划策略。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 研究意义和目的
• 1.2.1 研究意义
• 1.2.2 研究目的
• 1.3 国内外研究现状
• 1.3.1 国外研究现状
• 1.3.2 国内外研究现状
• 1.4 主要研究内容
• 1.5 研究方法和技术路线
• 2 跨国公司财务战略的税收环境分析
• 2.1 跨国公司财务战略特征
• 2.1.1 跨国公司的特点
• 2.1.2 跨国公司财务战略及其定位
• 2.1.3 税收环境影响跨国公司财务战略管理
• 2.2 东道国税收环境
• 2.2.1 税收管辖权
• 2.2.2 对外国直接投资课征的具体税种
• 2.2.3 税收激励
• 2.2.4 反避税条款
• 2.3 母国税收环境
• 2.3.1 税收管辖权
• 2.3.2 外国来源所得的税收
• 2.3.3 重复征税的避免
• 2.3.4 反避税条款
• 2.4 影响跨国公司税负的因素
• 2.4.1 税制的类别
• 2.4.2 税率和税基
• 2.4.3 税收优惠
• 2.4.4 避免重复征税的方法
• 2.5 本章小结
• 3 跨国公司税收筹划的模型评价
• 3.1 东道国税收模型
• 3.1.1 基本模型──Hartman模型
• 3.1.2 税收对成熟企业的影响
• 3.1.3 税收对不成熟企业的影响
• 3.1.4 东道国税收模型的评价
• 3.2 母国税收模型
• 3.2.1 基本模型──Jun模型
• 3.2.2 母国税收影响的途径
• 3.2.3 母国税收模型的评价
• 3.3 本章小结
• 4 跨国公司筹资战略中的税收筹划
• 4.1 跨国公司筹资战略的税收效应
• 4.1.1 跨国公司筹资战略
• 4.1.2 跨国股权融资和债务融资的税收效应比较
• 4.2 税收对跨国公司资本结构的决定机制
• 4.2.1 MM理论和权衡模型理论
• 4.2.2 跨国公司资本结构模型
• 4.3 跨国公司筹资战略中税收筹划的实施
• 4.3.1 控制资本结构──资本弱化
• 4.3.2 通过跨国租赁享受税收优惠
• 4.3.3 利用内部借款的转让定价
• 4.3.4 组建金融基地公司
• 4.4 本章小结
• 5 跨国公司投资战略中的税收筹划
• 5.1 跨国公司投资战略的税收效应
• 5.1.1 跨国公司投资战略
• 5.1.2 税收激励政策的刺激效应
• 5.1.3 避免国际重复征税政策的效应
• 5.2 税收对跨国公司投资效果的作用机制
• 5.2.1 税收与投资收益率
• 5.2.2 税收与投资能力
• 5.2.3 税收与投资风险
• 5.2.4 税收与投资方向
• 5.3 跨国公司投资战略中税收筹划的实施
• 5.3.1 公司组建形式的选择
• 5.3.2 设立海外公司的具体形式
• 5.3.3 投资地点的选择
• 5.4 本章小结
• 6 跨国公司收益分配战略中的税收筹划
• 6.1 跨国公司收益分配的税收效应
• 6.1.1 跨国公司收益分配战略
• 6.1.2 税收对跨国公司收益分配的调控
• 6.2 跨国公司股息汇回模型分析
• 6.2.1 Altshuler的股息汇回模型
• 6.2.2 Desai股息汇回模型
• 6.3 跨国公司收益分配战略中税收筹划的实施
• 6.3.1 套用国际税收协定
• 6.3.2 降低股利支付率
• 6.3.3 以商品代替股利支付
• 6.3.4 利用延期纳税条款
• 6.4 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 攻读学位期间发表的学术论文
• 致谢