我国上市公司高管财务舞弊实证研究

论文摘要

近年来,我国的资本市场在经济高速增长及资金不断涌入的背景下获得了长足的发展。但是舞弊现象的广泛存在,不仅损害了公司股东、债权人及各方面利益相关者的经济利益,更严重的是,它使我国远未成熟的证券市场饱受虚假会计信息的冲击,加剧了投机行为和市场波动,从而影响了证券市场的健康发展。上市公司高管作为一个特殊的群体,他们是财务舞弊的“主角”,会计从来就没有离开过他们的掌控。他们拥有信息权利,同样,披露的信息的也包含了高管人员的主观意志,会对社会、社会公众或特定的信息使用者产生重大的影响。当高管信息权利缺乏必要、有效的约束,超越了一定界线时,就很容易发生财务舞弊。据统计,2002年至2006年五年间,我国证券监督管理委员会公告的受处罚的上市公司中,就有680名高管受到警告、通报批评、罚款等不同程度的处罚。在这样的背景下,研究上市公司高管财务舞弊问题就显得尤为必要。但是,我国上市公司高管财务舞弊具有自身的特点,不能简单照搬国外的办法来解决问题。因此,根据我国上市公司高管财务舞弊现状研究其产生的动因及治理机制,具有很大的意义。本文首先介绍了目前国内外学者对于高管财务舞弊研究的贡献,包括影响高管财务舞弊的客观诱因的研究和主观诱因的研究;接着对目前我国上市公司高管制度进行了分析,包括高管的选拔、监管、绩效评估和激励等方面;随后通过引入犯罪心理学研究了高管财务舞弊的主观诱因,并对客观层面诱因进行了分析。根据分析结果,建立了二元逻辑回归模型展开实证研究。结果发现,上市公司高管年轻化会加大高管财务舞弊的概率;上市公司处于东部地区时,高管容易产生财务舞弊动机;建立完善的内部控制制度及在董事会中设置适量的独立董事会减少高管财务舞弊发生的概率;监事会的设置没有起到应有的作用,反而成为高管财务舞弊的“屏障”。最后,本文对研究进行了总结,从法律,公司治理,高管制度,内外部监督等方面对治理我国上市公司高管财务舞弊提出了建设性的意见。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 论文研究背景和意义
• 1.2 关于高管财务舞弊的文献综述
• 1.2.1 国外学者的研究
• 1.2.2 国内学者的研究
• 1.3 本文的研究方法
• 1.4 本文的内容安排
• 1.5 文章框架
• 1.6 本文的创新
• 第2章 我国上市公司高管制度及高管财务舞弊现状分析
• 2.1 我国上市公司高管概念界定
• 2.1.1 西方理论界对上市公司高管的定义
• 2.1.2 我国对上市公司高管的解释
• 2.1.3 本文对上市公司高管的概念界定
• 2.2 我国上市公司高管制度现状分析
• 2.2.1 上市公司高管选拔机制失效
• 2.2.2 上市公司高管监管机制不完善
• 2.2.3 上市公司高管考核机制不合理
• 2.2.4 上市公司高管薪酬激励机制单一
• 2.3 我国上市公司高管财务舞弊的现状分析
• 2.3.1 上市公司高管财务舞弊概念界定
• 2.3.2 上市公司高管财务舞弊的数量分析
• 2.3.3 上市公司高管财务舞弊的分省份地区分析
• 2.3.4 上市公司高管财务舞弊的处罚情况分析
• 第3章 我国上市公司高管财务舞弊动因及诱导因素分析
• 3.1 舞弊动因理论透析
• 3.1.1 冰山理论
• 3.1.2 舞弊三角理论
• 3.1.3 GONE 理论
• 3.1.4 企业舞弊风险因子理论
• 3.1.5 本文研究理论基础
• 3.2 上市公司高管财务舞弊主观层面诱因分析
• 3.2.1 犯罪心理学的引入
• 3.2.2 上市公司高管财务舞弊的心理因素分析
• 3.2.3 上市公司高管舞弊犯罪心理动态发展过程
• 3.3 上市公司高管财务舞弊客观层面诱因分析
• 3.3.1 我国的相关法律体系不健全
• 3.3.2 公司治理结构不合理
• 3.3.3 内外部监管力度不够
• 3.3.4 高管人员的绩效评估和薪酬激励机制不合理
• 第4章 我国上市公司高管财务舞弊动因实证研究
• 4.1 研究的假设
• 4.2 样本的选择和数据
• 4.2.1 研究样本的选择
• 4.2.2 控制样本的选择
• 4.2.3 样本特征的描述性统计
• 4.3 变量的选择与模型建立
• 4.3.1 变量选择
• 4.3.2 Logistic 回归模型的建立
• 4.4 模型检验及其解释
• 4.4.1 模型的检验
• 4.4.2 研究结果阐释
• 第5章 上市公司高管财务舞弊的治理建议
• 5.1 治理建议
• 5.1.1 完善相关法律法规，提高违规成本
• 5.1.2 完善公司治理结构，强化制衡机制
• 5.1.3 完善高管选拔机制，建立职业经理人市场
• 5.1.4 加强内部控制建设，优化公司运作内部环境
• 5.1.5 加大外部监管力度，提高监管效率
• 5.2 研究总结及改进建议
• 参考文献
• 研究生期间发表论文
• 后记
• 附录：舞弊公司和非舞弊公司样本