本文主要研究内容
作者范晓倩（2019）在《股票市场投资组合分析及其风险度量——以恒瑞医药和友邦保险为例》一文中研究指出：随着经济的发展,金融市场的开放程度也在逐渐加大.在此大环境下,世界范围内的各类资本迅速流动,各国金融市场间密切的交易行为导致其联动效应愈加明显,那么在此情形下如何快速有效地进行风险规避就成为了投资者越来越关注的问题.所以为达到分散风险、降低损失的目的,对金融资产进行投资组合求解与风险度量显得尤为重要.研究内容主要包括两部分.第一部分,通过Copula-分位数回归模型求解股票数据间的最优投资组合方案.首先,以三种单一Copula函数(Gumbel Copula函数、Clayton Copula函数、Frank Copula函数)和混合Copula函数对选中的股票数据(恒瑞医药、友邦保险)进行拟合;其次选出四种Copula函数中拟合效果最好的Copula函数,再通过Monte Carlo模拟法和分位数回归模型求出目标股票在各权重组合下未来一期的总收益率;最后,以Omega比率对各权重组合下的总收益率进行检验,得出最优投资组合方案.第二部分,通过QR-GARCH-N模型对最优投资组合方案进行风险度量.首先求出各股票在不同置信水平下的风险测度值;其次根据VaR值和CVaR值两者之间的特征计算出投资组合方案的风险测度值.最后结果表明:持有期为1天时和15天时混合Copula函数拟合效果最好,持有期为30天时Gumbel Copula函数拟合效果最好,并在此基础上得到了各持有期下的最优投资组合方案以及不同置信度下各投资组合方案的VaR值与CVaR值,以此结果为投资者提供参考.
Abstract
sui zhao jing ji de fa zhan ,jin rong shi chang de kai fang cheng du ye zai zhu jian jia da .zai ci da huan jing xia ,shi jie fan wei nei de ge lei zi ben xun su liu dong ,ge guo jin rong shi chang jian mi qie de jiao yi hang wei dao zhi ji lian dong xiao ying yu jia ming xian ,na me zai ci qing xing xia ru he kuai su you xiao de jin hang feng xian gui bi jiu cheng wei le tou zi zhe yue lai yue guan zhu de wen ti .suo yi wei da dao fen san feng xian 、jiang di sun shi de mu de ,dui jin rong zi chan jin hang tou zi zu ge qiu jie yu feng xian du liang xian de you wei chong yao .yan jiu nei rong zhu yao bao gua liang bu fen .di yi bu fen ,tong guo Copula-fen wei shu hui gui mo xing qiu jie gu piao shu ju jian de zui you tou zi zu ge fang an .shou xian ,yi san chong chan yi Copulahan shu (Gumbel Copulahan shu 、Clayton Copulahan shu 、Frank Copulahan shu )he hun ge Copulahan shu dui shua zhong de gu piao shu ju (heng rui yi yao 、you bang bao xian )jin hang ni ge ;ji ci shua chu si chong Copulahan shu zhong ni ge xiao guo zui hao de Copulahan shu ,zai tong guo Monte Carlomo ni fa he fen wei shu hui gui mo xing qiu chu mu biao gu piao zai ge quan chong zu ge xia wei lai yi ji de zong shou yi lv ;zui hou ,yi Omegabi lv dui ge quan chong zu ge xia de zong shou yi lv jin hang jian yan ,de chu zui you tou zi zu ge fang an .di er bu fen ,tong guo QR-GARCH-Nmo xing dui zui you tou zi zu ge fang an jin hang feng xian du liang .shou xian qiu chu ge gu piao zai bu tong zhi xin shui ping xia de feng xian ce du zhi ;ji ci gen ju VaRzhi he CVaRzhi liang zhe zhi jian de te zheng ji suan chu tou zi zu ge fang an de feng xian ce du zhi .zui hou jie guo biao ming :chi you ji wei 1tian shi he 15tian shi hun ge Copulahan shu ni ge xiao guo zui hao ,chi you ji wei 30tian shi Gumbel Copulahan shu ni ge xiao guo zui hao ,bing zai ci ji chu shang de dao le ge chi you ji xia de zui you tou zi zu ge fang an yi ji bu tong zhi xin du xia ge tou zi zu ge fang an de VaRzhi yu CVaRzhi ,yi ci jie guo wei tou zi zhe di gong can kao .
论文参考文献
论文详细介绍
论文作者分别是来自兰州财经大学的范晓倩，发表于刊物兰州财经大学2019-07-05论文，是一篇关于混合分位数回归论文,投资组合论文,风险测度论文,兰州财经大学2019-07-05论文的文章。本文可供学术参考使用，各位学者可以免费参考阅读下载，文章观点不代表本站观点，资料来自兰州财经大学2019-07-05论文网站，若本站收录的文献无意侵犯了您的著作版权，请联系我们删除。
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