论文题目: 基于RAROC的银行经济资本配置研究
论文类型: 硕士论文
论文专业: 金融学
作者: 李永孝
导师: 姜学军
关键词: 经济资本,风险调整资本收益率,风险贡献,资本成本,资本资产定价模型
文献来源: 东北财经大学
发表年度: 2005
论文摘要: 1988年的《巴塞尔协议》中监管资本概念的提出，推动了银行监管的发展。然而，由于监管者是从金融体系安全单一角度来看银行资本，故监管资本并不能反映银行实际面临的风险。为纠正这一缺陷，一些国际大银行在发展各种风险模型来度量银行从事各种业务所面临的风险时，引入了经济资本的概念。经济资本概念的提出，逐渐超越监管资本，成为现代银行风险管理的核心理念。如何对有限的经济资本进行最优配置也逐渐成为现代银行业不可回避的问题。 国际先进银行历经几十年研究和发展创新，已经形成了以RAROC(Risk Adjusted Return on Capital)为核心、用于经济资本配置和绩效评估的风险资本框架，也称为RAROC系统。RAROC提出以后，迅速为国际银行业所接受，并替代了传统的资本配置方法，成为银行资本配置的新理念。然而，国内学术界在这一领域的研究才刚刚起步，对RAROC模型在经济资本配置及绩效评估等方面的研究仍然主要集中于翻译介绍国外的研究成果，且多是零碎的介绍，缺乏比较系统的研究。 本文正是在这样的背景下展开研究的。文章主要从我国银行业资本管理的现状出发，以RAROC方法为基础，在给出了经济资本的解释后，对RAROC方法进行了全面系统的介绍。在利用RAROC方法对银行所从事的业务单位进行绩效评估的同时，发现RAROC虽然从理论上能够作为银行经济资本配置的基础和依据，但在实际操作中，却缺乏对经济资本进行精确配置的尺度。针对这一点，笔者在借鉴经济资本配置模式的基础上，引入了风险贡献理论。试图通过对各业务单位单独风险和风险贡献比率的比较，弥补RAROC方法在经济资本配置上的缺陷，进而实现资本成本最小化、股东价值最大化的目标。 笔者在研究RAROC提出的理论环境时，发现基于RAROC的经济资本配置标准也存在一些不足。主要表现在两个主要变量HR(Hurdle Rate，基准收益率)和RAROC(风险调整收益率)所反映的风险量的完备性上的差异，从而产生了资本配置的陷阱。笔者在借鉴国外学者研究成果的基础上，对传统的
论文目录:
摘要
ABSTRACT
导论
第一节 问题的提出
第二节 本文的内容框架、研究方法及创新
一、主要的内容框架及研究方法
二、本文的创新
第一章 基于RAROC的经济资本配置
第一节 银行资本配置框架的演变
第二节 经济资本解释
一、监管资本、账面资本和经济资本
二、经济资本的计量
第三节 RAROC在经济资本配置中的应用
一、风险业绩和经济资本配置
二、基于RAROC的业绩衡量
三、基于RAROC的经典案例分析
第二章 基于风险贡献理论的资本的精确化配置
第一节 经济资本配置的主要模式
第二节 多元化经济资本配置模式的应用
一、风险贡献的原理及定义
二、对未分散风险的计算
三、基于风险贡献的经济资本配置
第三节 对业务单位的资本配置程序
第三章 基于 RAROC的经济资本配置陷阱与修正
第一节 RAROC资本配置框架的缺陷分析
一、RAROC资本配置陷阱的产生
二、经济资本配置陷阱分析
第二节 对RAROC资本配置框架的修正
第四章 经济资本配置在我国的实践
第一节 我国商业银行的资本配置
一、我国银行业资本配置的演变
二、我国银行业经济资本配置的现状
第二节 RAROC在我国银行业的应用前景及其现实意义
一、RAROC方法在我国银行业的应用前景分析
二、RAROC在我国银行业应用的现实意义
第三节 在我国银行业实施RAROC应注意的问题及建议
一、注意的问题及建议
二、对我国上市银行的启示
附录一
附录二
附录三
缩写索引
参考文献
后记
东北财经大学研究生学位论文原创性声明
东北财经大学研究生学位论文使用授权书
发布时间: 2006-12-26
参考文献
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