国有控股上市公司股权激励制度研究

论文摘要

随着股权分置改革的基本完成,我国国有控股上市公司掀起实施股权激励计划的热潮。但我国国有控股上市公司实施股权激励计划存在着诸多困难和问题,譬如实行股票期权激励相应的法律法规还不够健全,股票市场还不够规范,“职业经理人市场”建设还处在起步阶段,公司内部治理结构不完善等问题制约着国有控股上市公司股权激励效果,等等。因此,着力解决存在困难和问题,充分发挥股权激励机制在国有控股上市公司中的作用,是国企改革当务之急。本文采用文献法、比较法和案例法等研究方法,系统阐述了国有控股上市公司股权激励的基本内涵和意义,分析了我国国有控股上市公司发展的基本情况,并以宝钢股权激励计划为案例作实证分析,然后通过对中美股权激励各个纬度的比较,对我国股权激励的做法作进一步的分析,最后,根据我国国情,并借鉴美国公司股权激励机制的经验和教训,结合国有上市公司实施股权激励的特点、现状和问题,提出了相应的对策和建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 中文文摘
• 第1章 绪论
• 1.1 课题背景
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外关于股权激励的三个原理
• 1.2.2 国内关于股权激励研究的文献
• 1.3 研究内容和思路
• 1.4 研究方法
• 1.4.1 文献法
• 1.4.2 案例法
• 1.4.3 比较法
• 第2章 国有控股上市公司股权激励的发展状况分析
• 2.1 基本概念界定
• 2.1.1 股权
• 2.1.2 股权激励
• 2.1.3 国有控股上市公司
• 2.2 国有控股上市公司实施股权激励的意义
• 2.2.1 克服“委托——代理”矛盾，降低国有控股上市公司代理成本
• 2.2.2 弥补传统薪酬制度的缺陷，克服国企代理人的短期行为
• 2.2.3 体现人力资本价值，有利于吸引、留住优秀管理人员
• 2.2.4 节省运营资金，增强投资者信心
• 2.3 股权分置改革前的国有控股上市公司实施股权激励计划的状况
• 2.4 股权分置改革后的国有控股上市公司实施股权激励计划的情况分析
• 2.4.1 股权分置改革后实施环境的改善
• 2.4.2 股权分置改革后国有控股上市公司实行股权激励的情况
• 2.4.3 我国上市公司股权激励采用的主要工具
• 2.5 宝钢股份公司股权激励方案的实证分析
• 2.5.1 宝钢股份股权激励方案出台过程
• 2.5.2 宝钢会成为央企首家股权激励的试点公司的原因分析
• 2.5.3 宝钢股权激励计划的基本内容
• 2.5.4 问题和争议
• 2.5.5 成效和意义
• 第3章 中美企业股权激励制度比较与借鉴
• 3.1 股权激励制度在美国的发展状况
• 3.1.1 发展过程
• 3.1.2 出现的问题
• 3.1.3 原因分析
• 3.2 中美两国股权激励内容的比较
• 3.2.1 股权激励的适用条件
• 3.2.2 股权激励的对象
• 3.2.3 股权激励价格要素的规定
• 3.2.4 股权激励时间要素的规定
• 3.2.5 股权激励的股票来源与数量
• 3.2.6 业绩考核
• 3.2.7 股权激励涉及的资金来源
• 3.2.8 股权激励方案的终止
• 3.2.9 股权激励实施的程序规定
• 3.3 中美两国股权激励的税收政策的比较
• 3.4 中美两国股权激励的会计有关规定的比较
• 3.5 中美两国股权激励机制的比较分析
• 3.5.1 中美两国股权激励机制的内容的差异
• 3.5.2 中美两国股权激励的法律规定的三点区别
• 第4章 国有控股上市公司股权激励制度存在问题与对策
• 4.1 我国国有控股上市公司股权激励存在的问题
• 4.1.1 国有控股上市公司实施股权激励的外部环境还不够完善
• 4.1.2 公司内部治理结构不完善
• 4.1.3 实施股权激励时没有合理选择激励对象
• 4.1.4 股权激励与其他激励手段不能合理配合使用
• 4.1.5 股权激励不能与目标管理和绩效考核紧密结合
• 4.2 完善国有控股上市公司股权激励机制的对策
• 4.2.1 培育和完善国有控股上市公司实施股权激励计划的外部环境
• 4.2.2 建立现代企业制度，为实施股权激励计划创造良好的内部环境
• 4.3 积极推进国有控股上市公司股权激励的几点建议
• 4.3.1 在推行股权激励计划时要符合国资监管思路
• 4.3.2 符合条件的上市公司优先试行
• 4.3.3 要积极引入市值考核
• 4.3.4 实行独立财务顾问制度
• 结论
• 参考文献
• 致谢