非审计服务对资本市场影响的实证研究

论文摘要

安然事件之后,美国国会通过了萨班斯——奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act of 2002 ）,禁止注册会计师向审计客户提供大部分类型的非审计服务。在我国,中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第6号—支付会计师事务所报酬及其披露》中则是要求上市公司在年报中按照财务审计费用和财务审计以外的其他费用进行披露。非审计服务的提供及其对资本市场的伤害问题备受各界争议,且目前国内尚无学者从实证研究的角度进行验证,本文拟就此作初步尝试,以2005-2007年报中同时披露审计与非审计费用的A股上市公司为研究对象,以资本成本和买卖价差作为信息风险的替代变量,在国内首次验证了非审计服务的资本市场效应。通过分析国内外对非审计服务的研究成果,对现阶段我国会计事务所的业务多元化与资本市场信息风险的相关性进行实证分析,通过研究以期使各相关主体更好地理解非审计服务的性质和提供非审计服务对资本市场产生的效应,鉴于我国现在上市公司披露财务信息极为不规范的现状,为规范非审计服务的监管提供相关建议,探讨我国注册会计师行业的发展方向。本文通过分析非审计服务对信息风险的两条影响路径,验证以下两条假设:第一,非审计服务费财务信息质量产生正面影响。第二,控制财务信息质量,非审计服务费对信息风险仍然产生正面影响。检验结果表明,非审计服务对财务信息质量产生正面影响,进而对信息风险产生负面影响。即使控制财务信息质量不变,非审计服务仍然对信息风险的度量指标——资本成本和买卖价差产生负面影响。即非审计服务有利于提高财务报告质量并且降低信息风险,并且非审计服务对信息风险的影响不仅仅通过影响财务报告质量作用的。本文在理论上为非审计服务的理论研究提供来自中国的经验证据,在实践上针对我国审计市场激烈竞争的现实,提出相应的监管措施。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 问题的提出
• 1.3 研究目的及意义
• 1.4 国内外研究现状及评述
• 1.4.1 非审计服务会影响审计质量的研究
• 1.4.2 非审计服务不会影响审计质量的研究
• 1.4.3 我国对非审计服务的相关研究
• 1.4.4 对已有研究的简评
• 1.5 研究内容
• 第2章 非审计服务对资本市场影响的理论分析
• 2.1 非审计服务的分类
• 2.2 我国非审计服务的发展特点
• 2.2.1 我国发展非审计服务的必要性
• 2.2.2 我国发展非审计服务的可行性
• 2.3 资本市场信息风险的诠释与剖析
• 2.3.1 资本市场的逆向选择
• 2.3.2 资本市场的道德风险
• 2.4 非审计服务与信息风险关系的经济学解释
• 2.4.1 公共经济学的解释
• 2.4.2 委托代理理论的解释
• 2.4.3 寻租理论的解释
• 2.5 非审计服务对信息风险的影响路径分析
• 2.6 本章小结
• 第3章 非审计服务对信息风险影响的实证研究
• 3.1 实证研究步骤
• 3.2 研究假设
• 3.3 研究样本及数据来源
• 3.4 变量选择与度量
• 3.4.1 财务信息质量的度量
• 3.4.2 信息风险的度量
• 3.4.3 非审计服务费用的度量
• 3.5 研究模型设计
• 3.6 实证研究分析过程
• 3.6.1 变量的描述性统计
• 3.6.2 共线性分析
• 3.6.3 非审计服务影响财务报告质量的实证分析
• 3.6.4 非审计服务影响信息风险的实证分析
• 3.7 本章小结
• 第4章 研究结论及相关政策建议
• 4.1 研究结论及思考
• 4.2 研究局限性及未来研究方向
• 4.3 我国发展和规范非审计服务的政策建议
• 4.3.1 进一步规范审计费用和非审计费用的披露
• 4.3.2 规定会计师事务所提供的非审计服务的类型
• 4.3.3 完善风险机制，强化惩罚力度
• 4.3.4 加强行业自律监管，完善行业自律制度
• 4.3.5 加强外部监督
• 4.3.6 提高注册会计师的职业道德操守
• 4.3.7 加强对于非审计服务的研究
• 4.4 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表的学术论文
• 致谢