非寿险公司EVA综合计分卡的业绩评价研究

论文摘要

改革开放以来,我国保险业取得了举世瞩目的发展成果。保险经营主体的数量,保费收入,保险资产都有很大的增长,并逐步形成了中外资保险公司并存的激烈竞争格局。随着保险国际化的不断深入,民族保险业面临的竞争将愈演愈烈,外在压力和内在动力都迫切要求我国非寿险公司加强自身管理,提高经营绩效。管理中的一条重要法则“如果你不能衡量它,你就无法管理它”,因此,能否科学合理地衡量非寿险公司的经营绩效水平,进而据此分析经营管理中的优势与不足,改善经营管理就显得非常地关键。EVA综合计分卡是面向多个利益相关者,以增加企业价值为终极目标的业绩评估工具,它与企业价值创造的过程和结果紧密联系,与企业战略的制定和实施紧密联系。EVA综合计分卡中经济增加值（Economic Value Added,简称“EVA”）是核心,是最终评判准则;平衡计分卡是框架,是平衡工具。EVA的原型是西方经济学中的经济利润。EVA等于税后净营业利润减去债务和权益资本成本,是所有成本被扣除后的剩余收益。EVA是对真正“经济”利润的评价,其最大的和最重要的特点就是从股东角度重新定义企业的利润,考虑了企业投入的所有资本（包括权益资本）的成本。EVA由于在计算上考虑了企业的权益资本成本,能够更加真实的反映一个企业的经营业绩,可以正确评价和激励价值创造行为。但同时EVA作为一种财务指标存在其局限性。美国著名管理会计学家罗伯特.S.卡普兰教授（Robert.S.Kaplan）和波士顿的顾问戴维.P.诺顿（David.P.Norton）提出的平衡计分卡绩效评价体系可以实现外部衡量和内部衡量、结果衡量和动因衡量、财务指标与非财务指标衡量以及战略与实施这些战略的行动四个方面的平衡。将EVA与平衡计分卡相结合可以发挥彼此的优势。同时,战略是驱动企业价值创造的途径,EVA综合计分卡能在企业价值创造型战略的制定和实施中起到正确的引导和评价作用。本文以保险学、管理学、会计学和经济学等相关学科的知识为基础,综合运用比较分析、理论分析与实务操作相结合等研究方法,结合我国国情,提出EVA综合计分卡在我国非寿险公司运用的构想。论文共分为五个部分,具体结构如下:第一部分对企业业绩评价理论进行介绍,包括业绩评价的概念及其体系的构成要素,业绩评价的功能。按照王化成等编著的《企业业绩评价》一书,业绩评价是按照企业目标设计相应的评价指标体系,根据特定的评价标准,采用特定的评价方法,对企业一定经营期间的经营业绩做出客观、公正和准确的综合判断。科学地评价企业业绩,一方面能体现会计信息系统的评价功能,以此作为经营管理者报酬制度和激励机制的基础;另一方面能体现战略控制系统的导向功能,对企业的经营管理起着导向作用。接下来对国内外企业业绩评价的发展概况进行了介绍和评述,企业绩效评价产生的历史十分悠久。一般认为,国外企业业绩评价方法的演进经历了四个阶段:观察性业绩评价阶段,统计性业绩评价阶段,财务性业绩评价阶段和战略性业绩评价阶段。我国的企业绩效评价在吸取了西方绩效评价思想的同时,又带有极为深刻的中国特色,曾出现过三次变革,但大多立足于财务指标的评价。第二部分主要包括三节内容。第一节系统的介绍了经济增加值（Economic Value Added,简称“EVA”）的理论内涵、计算方法,并分析了EVA业绩评价体系的优势及局限性。第二节对平衡计分卡理论的内容进行了介绍,并对平衡计分卡财务、客户、内部业务流程和学习与成长四个方面的指标分别进行分析和阐述,然后分析了平衡计分卡业绩评价体系的优势及局限性。第三节基于前两节的介绍,给出EVA综合计分卡的概念,即EVA综合计分卡是面向多个利益相关者,以增加企业价值为终极目标的绩效评价工具,它与企业价值创造的过程和结果紧密联系,与企业战略的制定和实施紧密联系。EVA综合计分卡中EVA是核心,是最终评判准则;平衡计分卡是框架,是平衡工具。文中充分阐述了EVA与平衡计分卡相融合的可能性,最后对EVA综合计分卡业绩评价体系的特征进行了论述。第三部分将立脚点放在我国的非寿险公司,首先介绍了我国非寿险公司的业绩评价现状。我国非寿险公司现在普遍采用的是传统的业绩评价指标,例如保费收入规模、市场占有率、利润率、每股净利润、每股净资产等等。这几年有的公司也意识到了仅仅采用传统的财务指标是不充分的,有的非寿险公司开始采用KPI业绩评价指标、有的公司采用财务指标与非财务指标相结合的平衡积分卡,但是财务指标占比仍然很大,并且采用的是传统的财务指标,仍具有很大的局限性。接下来,在前述理论的基础上引出EVA综合计分卡在我国非寿险公司运用的必要性和优越性。我国非寿险公司管理革新的方向是实施企业战略管理,而实施我国非寿险公司管理革新的重要举措是建立非寿险公司EVA综合计分卡评价指标。EVA综合计分卡在非寿险公司实施后,一方面可以克服传统财务绩效评价的缺陷;另一方面也将由于其先进的绩效评价机理吻合非寿险公司的经营管理特点,使其优越性得到更大发挥。第四部分重点讨论了如何在我国非寿险公司建立EVA综合计分卡指标体系。本章首先介绍EVA业绩评价指标在非寿险公司具体如何计算。EVA指标的计算公式为:EVA=NOPAT?WACC×C,其中:NOPAT是经过调整后的营业净利润,这个营业净利润是税后息前净利润、WACC是企业债务资本和股权资本的加权平均资本成本。根据重要性、可得性、易理解性、易解释性、可控性等EVA调整项目确定原则,结合非寿险公司的财务特点从研究开发支出、折旧、递延税、各种准备金、战略性投资等方面对EVA计算的调整项目给予确定。非寿险公司计算EVA时投入资本为需要支付的成本的资本,主要包括债务资本、股权资本,其中的债务资本应当是有息债务成本,应当剔除由商业信用产生的流动负债。尽管非寿险公司的未决赔款准备金与未到期责任准备金属于短期流动负债,但是这部分准备金是要承担费用的,所以不应当作为流动负债从债务资本中扣除;此外非寿险公司还应当考虑大量的流动性金融资产和负债的特点。EVA计算中加权平均资本成本加权平均资本成本=税前债务资本成本×债务资本占总资本比重×（1-所得税税率）+股权资本成本×股权资本占总资本比重,其中债务资本和股权资本可采用各自的市场价值来确定,企业负债的税前成本通常是根据企业各种负债的年利率及其在负债总额中所占比率进行加权平均计算所得;企业权益资本的成本可以根据CAPM模型计算得出。第二节具体介绍我国非寿险公司EVA综合计分卡指标体系的构建步骤及体系框架。首先介绍了我国非寿险公司EVA综合计分卡业绩评价指标体系的建立步骤。其次,结合非寿险公司的经营特点,对EVA综合计分卡的评价角度进行一定的分析和处理。考虑到保险业务经营和保险资金投资各自独立的运行规律、保险资金投资业务重要性的突显、有利于对保险资金投资业绩的独立评价等原因,提出非寿险公司EVA综合计分卡的评价系统中应考虑增加保险投资业务流程评价角度;鉴于我国非寿险公司资金运用效益低和技术不够成熟的现状,对我国非寿险公司投资业务流程角度的业绩评价,主要应体现在对风险管理能力的评价上,可采用资产负债匹配度和VAR预算偏离程度两个评价指标。此外,非寿险公司应当保障被保险人利益,保证偿付能力,EVA综合计分卡必须体现非寿险公司的偿付能力,本文采用的是偿付能力变化比率指标。然后从财务、客户、保险业务流程、投资业务流程、学习与成长五个方面构建我国非寿险公司EVA综合业绩评价指标体系,对以上五个方面的具体指标选取给予详细介绍。EVA综合计分卡指标体系作为一种战略管理工具,文章最后结合层次分析法（Analytic Hierarchy Process,简称AHP）进行案例分析,体现EVA综合计分卡作为战略控制系统的导向功能。文章最后一部分对我国非寿险公司在运用EVA综合计分卡进行实践思考,包括EVA综合计分卡的适用前提及在具体实施该评价体系时应注意的三个事项。综观全文,本文在以下方面有所创新:1、选题新颖,有一定的实用性。在选题时跳出了保险专业的专业局限性,选择了集保险学、会计学、管理学等学科结合的EVA综合计分卡绩效评价指标为研究对象,充分体现了所学专业（保险会计）的综合性;且由于EVA综合计分卡在我国的运用本身就是一个较新的课题,因此该选题具有一定的新意和前瞻性。2.把经济增加值（EVA）指标很好的与平衡计分卡业绩评价工具进行结合,不是简单地把EVA指标作为平衡计分卡的财务指标。EVA应作为企业的总目标,地位要高于平衡计分卡的四个角度指标。平衡计分卡应作为实现EVA的手段,挖掘创造EVA的关键动因。3.基于非寿险公司的经营特点,在EVA综合计分卡指标的角度处理上进行了创新性地尝试,增添了保险投资业务流程评价指标。4.注重理论和实务的结合,借助层次分析法进行案例分析,体现EVA综合计分卡如何作为战略控制系统,不断引导企业经营者调整经营战略并改善企业业绩的,使EVA综合计分卡更具实践意义。当然,本文还有不少不足之处和有待进一步研究的问题,由于EVA综合计分卡在我国非寿险公司的应用研究还处于起步阶段,现存的资料很少,再加上非寿险公司在经营管理和绩效评价中存在特殊性,因此文中可能出现把握不好或不够深入的地方,需要随着实践的深化不断修正。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 0. 前言
• 0.1 研究目的和意义
• 0.2 论文的研究方法
• 0.2.1 理论分析为主，结合案例分析
• 0.2.2 比较分析的方法
• 0.2.3 定性分析与定量分析相结合
• 0.3 基本思路和论文结构
• 1. 对企业业绩评价的基本认识
• 1.1 企业业绩评价理论
• 1.1.1 企业业绩评价的定义
• 1.1.2 企业业绩评价体系的构成要素
• 1.1.3 企业业绩评价的功能
• 1.2 国内外企业业绩评价的发展概况
• 1.2.1 国外企业业绩评价的发展
• 1.2.2 国内企业业绩评价的发展
• 2. EVA 综合计分卡的理论分析
• 2.1 EVA 业绩评价理论的阐述
• 2.1.1 EVA 概述
• 2.1.2 EVA 业绩评价体系的优势及局限性
• 2.2 平衡计分卡理论的阐述
• 2.2.1 平衡计分卡的内容
• 2.2.2 平衡计分卡业绩评价体系的优势及局限性
• 2.3 EVA 综合计分卡的理论分析
• 2.3.1 EVA 综合计分卡概述
• 2.3.2 EVA 与平衡计分卡融合的可能性
• 2.3.3 EVA 综合计分卡业绩评价体系的特征
• 3. EVA 综合计分卡在我国非寿险公司应用的必要性及优越性
• 3.1 我国非寿险公司业绩评价现状
• 3.2 EVA 综合计分卡应用于我国非寿险公司的必要性和优越性
• 3.2.1 EVA 综合计分卡应用于我国非寿险公司的必要性
• 3.2.2 EVA 综合计分卡应用于我国非寿险公司的优越性
• 4. 我国非寿险公司EVA 综合计分卡指标体系的具体构建
• 4.1 EVA 值的计算
• 4.1.1 非寿险公司EVA 计算中的调整项目
• 4.1.2 非寿险公司EVA 计算中的投入资本
• 4.1.3 加权平均资本成本
• 4.2 建立非寿险公司的EVA 综合计分卡业绩评价指标体系
• 4.2.1 EVA 综合计分卡业绩评价指标的建立步骤
• 4.2.2 非寿险公司EVA 综合计分卡的角度处理
• 4.2.3 非寿险公司EVA 综合计分卡业绩评价指标体系
• 4.3 结合AHP 法进行案例分析
• 4.3.1 AHP 法的原理
• 4.3.2 基于AHP 的EVA 综合计分卡业绩评价体系的案例分析
• 5. 在非寿险公司推行EVA 综合计分卡的实践思考
• 5.1 关于EVA 综合计分卡的适用性
• 5.1.1 EVA 综合计分卡适用的企业发展阶段
• 5.1.2 EVA 综合计分卡适用的企业组织结构
• 5.1.3 EVA 综合计分卡适用的组织单位
• 5.2 具体实施EVA 综合计分卡业绩评价体系应注意的事项
• 5.2.1 建立恰当的EVA 中心
• 5.2.2 量身订做EVA 的度量公式
• 5.2.3 实行EVA 驱动因素报告
• 小结
• 参考文献
• 后记
• 致谢