中国上市银行公司治理与经营绩效关系的实证研究

论文摘要

银行业在一国经济中处于基础性地位,其经营绩效关系整个国家宏观经济的健康发展。在中国,银行业占据了90%以上的金融资产,满足了各类企业80%以上的融资需求,银行业还承担了大部分的改革成本,其改革发展是中国经济体制改革中最为重要的部分。然而,根据WTO对我国金融市场开放的要求,同时我国利率形成机制也逐步市场化,作为我国金融业和经济核心的银行业,正面临着日益激烈和严酷的竞争,这种竞争的实质是现代银行制度的竞争。银行公司治理机制是现代银行制度的核心,其优劣程度直接决定了银行的竞争力。良好的公司治理结构是商业银行获得持续竞争力的根本,伴随着金融体制改革尤其是银行改革的不断深入,治理结构的优化已成为提升银行竞争力的必由之路。基于此,本文对上市银行治理结构和经营绩效之间的关系进行了规范研究和实证研究,这对于全面认识我国上市银行的公司治理情况,完善上市银行的治理结构,提升我国银行的竞争力具有重要的理论和实践意义。目前在银行公司治理领域,相关研究很多,但是国内学术界的研究更多的是理论推演,基于数据的实证分析较少。本人认为可能是因为我国商业银行数据披露不够充分。近年来国内商业银行陆续上市,银行信息披露越来越充分,这就为实证研究提供了可能。另外在理论研究方面,国内学者对银行经营绩效的衡量大多还是采用单一的财务指标,然而绩效是一个综合体现,本人认为仅用财务指标是不全面的。本文从体现银行的盈利性、流动性和安全性出发运用主成分分析得出了银行的综合绩效。结合公司治理理论和国内外学者的研究成果从股权结构、董事会、监事会和高管激励四个方面提出理论假设,建立多元回归模型对研究假设进行检验,结果发现：股权集中度、董事会规模和监事会规模与经营绩效之间存在U型关系；股权制衡度、高管激励与经营绩效正相关；董事会会议次数与经营绩效负相关；监事会会议次数、独立董事比例与经营绩效之间的关系不明确。本文的创新在于运用面板数据,在较长的时间内对已上市的银行的相关数据进行了收集整理,并且用主成分分析法构建了银行综合绩效指标,比较全面的反应了银行的综合经营能力。本研究尚存的问题是没有考虑上市银行治理的外部环境,有关独立董事比例以及监事会会议次数与绩效之间的关系都没有得出确切结论,在今后的学习和工作中还要进一步研究思考这一问题。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 研究思路、方法
• 1.3 论文结构与主要内容
• 1.4 本文创新与不足
• 第2章 理论依据与相关研究进展
• 2.1 理论依据
• 2.1.1 委托代理理论
• 2.1.2 股权结构理论
• 2.1.3 董事会治理理论
• 2.2 相关研究进展与述评
• 2.2.1 股权结构与经营绩效关系的相关研究
• 2.2.2 董事会治理效果的相关研究
• 2.2.3 监事会监督效率的相关研究
• 2.2.4 高管激励效果的相关研究
• 2.2.5 银行治理的相关研究
• 2.3 本章小结
• 第3章 公司治理与经营绩效关系的研究假设与理论模型
• 3.1 研究假设
• 3.1.1 股权结构与银行经营绩效
• 3.1.2 董事会特征与银行经营绩效
• 3.1.3 监事会治理与银行经营绩效
• 3.1.4 高管激励与银行经营绩效
• 3.2 变量选取
• 3.2.1 被解释变量
• 3.2.2 解释变量
• 3.2.3 控制变量
• 3.3 理论模型
• 3.4 本章小结
• 第4章 上市银行公司治理与经营绩效的实证分析
• 4.1 样本选择
• 4.2 综合绩效指标的设计
• 4.3 样本数据的描述性统计分析
• 4.3.1 被解释变量的统计描述
• 4.3.2 解释变量的统计描述
• 4.4 公司治理各要素与银行绩效关系的相关性分析
• 4.5 公司治理与经营绩效关系的回归结果与分析
• 4.5.1 股权结构对经营绩效的影响
• 4.5.2 董事会特征对经营绩效的影响
• 4.5.3 监事会特征对经营绩效的影响
• 4.5.4 高管激励对经营绩效的影响
• 4.5.5 控制变量方面的影响
• 4.6 本章小结
• 第5章 主要研究结论与研究展望
• 5.1 主要结论
• 5.2 对策建议
• 5.3 研究展望
• 参考文献
• 致谢
• 学位论文评阅及答辩情况表