论文摘要
我们在对股票市场价格波动进行模拟的时候，倾向于采用决定论形式的方程。然而，这样的线性模拟并不总是有用的，现实的股票市场价格演化所表现出来的特征很难用一个或几个模型来进行说明。一些学者的研究发现在股票市场价格序列演化当中存在奇怪吸引子，具有混沌学特征。 本文采用中国股票市场的上证指数、深成指数和MSCI指数对数收益率序列数据，具体分析了中国股票市场价格指数演化当中存在的混沌学特征。这三个指数在H指数、混沌吸引子的分形维数、lypunov指数方面的表现特别相近，从混沌学意义上说，三个指数没有本质上的区别。 本文当中的分析表明中国股票市场对数收益率序列具有低维动力系统特征，序列数据存在长时间序列相关性。系统的分形维数表明至少需要用三个正交变量说明股票市场的价格波动。