证券民事赔偿问题的法律研究

论文摘要

证券投资者合法权益的保护应当视为《证券法》的灵魂。不论从长远地发展经济,还是近期推动证券市场健康发展来看,《证券法》的根本目的之一就是在于保护投资者的利益。我国证券市场发展十多年来,侵犯投资者权益的违法违规案件时有发生,但由于《证券法》中法律责任制度设计重公法而轻私法,因此广大投资者的合法权益难以得到保护。 2002年12月26日,最高人民法院出台了《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》,此规定的出台是最高人民法院公布的审理证券市场虚假陈述民事赔偿案件的第一个具有系统性、综合性和可操作性的司法解释,它对现有的原则性证券法律规定进行了细化,填补了司法实践的空白,标志着涉及虚假陈述的证券民事赔偿制度得到健全并走向法治,体现了我国司法由点及面和逐步介入的原则,应该说是我国证券民事责任制度发展进程中的一个里程碑式的阶段性成果。虽然这个规定仍然存在着不足,但对于维护我国证券市场正常运作,保护广大投资者的合法权益仍具有不可低估的作用。 本文在全面梳理证券民事赔偿责任制度的基础上,结合《证券法》、《民事诉讼法》及最高人民法院的相关司法解释,跨跃和融合了实体法与程序法两大不同法域,着重分析了涉及虚假陈述的证券民事赔偿和涉及内幕交易的证券民事赔偿两种类型。同时结合我国实际,提出了建立证券民事诉讼与证券民事仲裁相结合的法律制度。本文对证券民事赔偿制度作了一个初步的探讨,但由于证券市场中的不当行为极其复杂,如何尽最大程度地维护投资者,特别是中小投资者的合法权益,相信是证券法规制定者、法官们终日不断思考的问题。

论文目录

• 引言
• 第一章 我国证券民事赔偿制度
• 1.1 证券民事赔偿制度的基本规范体系
• 1.1.1 我国证券法律规范体系中关于证券民事赔偿的规定
• 1.1.2 我国现行证券民事责任规范体系的特点
• 1.2 建立证券民事赔偿制度的障碍
• 1.2.1 法律制度不完善
• 1.2.2 证券监管机构监督不力
• 1.2.3 证券民事司法保护不足
• 第二章 涉及虚假陈述类证券民事赔偿制度
• 2.1 前置程序问题
• 2.1.1 行政处罚作为证券侵权民事赔偿诉讼提起的前置程序不妥
• 2.1.2 前置程序的设立不利于保护处于弱势地位的中小投资者
• 2.1.3 如何设计前置程序
• 2.2 关于诉讼的方式
• 2.2.1 共同诉讼
• 2.2.2 集团诉讼
• 2.3 代表人诉讼制度的完善
• 2.3.1 当事人范围的确定
• 2.3.2 赔偿金额的认定
• 2.3.3 代表人选任问题
• 2.3.4 加强法院对诉讼代表人行为的监督
• 第三章 涉及内幕交易的证券民事制度
• 3.1 内幕交易的衡量标准
• 3.1.1 内幕交易的概念
• 3.1.2 内幕交易的构成
• 3.2 内幕交易民事责任制度的法律研究
• 3.2.1 内幕交易行为与损失之间因果关系的界定
• 3.2.2 内幕交易行为因果关系的抗辩
• 3.2.3 关于内幕交易民事责任的探讨
• 第四章 证券民事赔偿制度的法律研究
• 4.1 证券民事赔偿制度的实体法研究
• 4.1.1 证券民事侵权行为的法律性质
• 4.1.2 证券民事赔偿案件中民事责任的竞合
• 4.1.3 证券民事赔偿案件中的因果关系
• 4.1.4 证券民事赔偿案件中的归责原则和责任承担方式
• 4.1.5 证券民事赔偿案件中的举证责任和免责抗辩
• 4.2 证券民事赔偿制度的程序法研究
• 4.2.1 证券民事赔偿案件的诉讼法要求
• 4.2.2 关于司法管辖的问题
• 第五章 建立我国证券民事诉讼与证券民事仲裁相结合的民事赔偿法律制度
• 5.1 建立证券民事仲裁制度
• 5.1.1 建立证券民事仲裁制度的意义
• 5.1.2 证券仲裁的优越性之分析
• 5.1.3 我国证券仲裁制度存在问题的思考
• 5.2 证券民事仲裁与证券民事诉讼的关系
• 5.2.1 证券纠纷仲裁应作为诉讼程序前的必经程序
• 5.2.2 证券诉讼和证券仲裁相结合解决证券纠纷
• 结语
• 参考文献
• 致谢