企业财务困境的预测方法研究

论文摘要

财务困境预测是财务管理和投资管理领域的一个重要研究方向，因为企业的财务状况如何或是否将陷入财务困境状态既关系到企业本身的战略制订与调整，还关系到其债权人或投资方的收益。在中国资本市场日益发展的今天，企业财务状况的判断和财务困境预测的研究尤其具有重要的理论意义和现实意义。 财务困境预测是通过对企业公开对外发布的会计报表中的一些财务指标的分析，应用科学的预测与决策方法，对企业的总体财务状况进行判断，以预测其在未来一段时间内发生财务困境的概率。本文的目的是研究一般企业财务困境预测方法，旨在提出一个无企业规模限制、行业局限、股权结构等局限，可以广泛应用的财务困境预测方法。论文在国内外有关财务困境预测和财务诊断研究综合分析的基础上，提出了对财务状况诊断和财务困境预测一些基本问题的看法和观点；基于对企业财务困境预测内涵的认识和企业财务困境形成过程的理解，本文认为，企业财务困境的短期预测和中长期预测的机理和影响因素是不同的，因而要求不同的预测指标体系。论文在单指标的多种统计分析的基础上，提出了若干套财务困境短期和中长期预测的指标体系，并应用所提出的预测方法，结合沪市和深市上市公司的数据，通过实证分析验证了本文提出的预测思路、预测指标体系和预测方法的可行性。 本文的主要工作与创新性成果包括以下几个方面： 1、总结提炼了对财务困境预测基本内涵的认知并分析了企业财务困境的形成过程。本文在国内外已有研究综合分析的基础上，认为企业财务困境的基本内涵是企业财务的一种不健康状态，其主要表现是不能履行到期财务义务或意味着将不能履行到期财务义务，包括不能支付优先股股利或无偿债能力；若无外力介入，企业将最终走向无能力持续经营或破产。导致企业财务困境的原因包括企业的管理因素和环境变化因素，不同的因素都具有一定的财务困境的预示能力，但预示的提前期有所不同。

论文目录

• 致谢
• 摘要
• ABSTRACT
• 目录
• 图序
• 表序
• 第一章 绪论
• 1.1 本文研究背景和研究意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国外财务困境预测研究现状
• 1.2.1 国外关于财务困境概念内涵的评述
• 1.2.2 国外财务困境预测的主要模型
• 1.2.3 国外财务困境预测模型的比较分析
• 1.3 国内财务困境预测研究现状
• 1.3.1 国内关于财务困境的评述
• 1.3.2 国内财务困境预测的主要模型
• 1.3.3 国内财务困境预测研究现状分析
• 1.4 本文研究的目的、方法和内容
• 1.4.1 本文研究的目的与内容
• 1.4.2 本文研究的主要方法
• 1.4.3 本文的结构
• 本章主要参考文献
• 第二章 企业财务困境预测的指标体系
• 2.1 本文对财务困境概念内涵的界定
• 2.2 企业财务困境的形成过程及其对预测指标体系的影响
• 2.2.1 财务困境形成的原因总结
• 2.2.2 财务困境形成的时序特征
• 2.3 企业财务困境短期预测的指标体系
• 2.3.1 企业财务困境预测的总体指标
• 2.3.2 企业财务困境短期预测指标分析
• 2.4 企业财务困境长期预测的指标体系
• 2.5 长期预测与短期预测指标体系的比较分析
• 2.6 本章小结
• 本章主要参考文献
• 第三章 基于SVM与LR集成的财务困境预测方法
• 3.1 LOGISTIC回归
• 3.2 支持向量机及其应用简介
• 3.2.1 支持向量机
• 3.2.2 支持向量机的应用研究现状
• 3.3 支持向量机与LOGISTIC回归集成预测方法
• 3.3.1 估计支持向量机的误分频率
• 3.3.2 集成预测的方法
• 3.4 实证分析
• 3.5 本章小结
• 本章主要参考文献
• 第四章 企业财务困境预测的实证分析
• 4.1 预测的数据集
• 4.2 短期预测的实证结果
• 4.2.1 ST当年的预测结果
• 4.2.2 ST前一年的预测结果（指标体系一）
• 4.2.3 ST前一年的预测结果（指标体系二）
• 4.3 长期预测的实证结果分析
• 4.3.1 七个指标预测
• 4.3.2 六指标预测
• 4.4 实证分析的启示
• 4.5 本章小结
• 本章主要参考文献
• 附录
• 第五章 生命周期不同阶段的企业财务状况判别方法
• 5.1 企业生命周期的判定方法
• 5.1.1 企业生命周期的特征
• 5.1.2 基于模糊贴近度的判定方法
• 5.2 生命周期不同阶段企业财务状况的典型优劣模式
• 5.2.1 创业期企业的典型优劣模式
• 5.2.2 成长期企业的典型优劣模式
• 5.2.3 稳定运行期企业的典型优劣模式
• 5.2.4 再生期企业的典型优劣模式
• 5.2.5 收缩期企业的典型优劣模式
• 5.3 应用实例
• 5.4 本章小结
• 本章主要参考文献
• 附录
• 第六章 结论
• 6.1 本文总结
• 6.2 后续研究展望
• 攻读博士期间完成与发表的论文