客户交易结算资金的归属及风险的法律问题研究

论文摘要

20世纪末期,问题券商纷纷面临着退出市场,出现问题的证券公司几乎都存在着违规挪用客户交易结算资金的行为,这就对保护客户利益构成了巨大的威胁。因此客户交易结算资金的归属和风险问题在证券经纪业务中占据重要地位。我国的许多学者在该问题的研究上都取得了成果,笔者在此对该问题进行初步探析。第一章界定客户交易结算资金的内涵和功能,并在此基础上对客户交易结算资金与相近概念进行比较分析,明确本文是在何种范围内、何种层面上使用这一概念。第二章探讨客户交易结算资金的权属问题。通过对客户交易结算资金的外部法律关系和内部法律关系两个层次的分析,指出外部法律关系为行纪,内部法律关系为保管,因此客户交易结算资金的所有权转移至证券公司所有。在客户交易结算资金实施银行独立存管之后,客户交易结算资金的法定独立地位与行纪和保管契约相冲突,因此应引入信托化存管机制来化解这一冲突。第三章探讨了客户交易结算资金所面临的存管风险和破产法律风险。存管风险中客户交易结算资金被挪用的风险是风险的主要源泉,因此笔者结合案例从挪用方式、原因和行为性质方面对被挪用的风险进行深入分析,同时也对结算风险和破产风险做简要分析。第四章构建客户交易结算资金的风险防范法律机制。从存管体制入手,分析构建信托化存管的可行性和必要性以及存管主体、帐户、权利义务责任分配等相关法律问题,并对完善结算体制提出法律建议。为保护投资者利益建立第一道法律屏障。第五章构建客户交易结算资金的风险应对法律机制。通过分析我国证券公司的退市机制存在的缺陷,建议完善金融机构的破产程序并通过优先受偿权和取回权的安排来保护客户的利益。最后通过完善投资者保护基金制度相关问题来构建对客户利益保护的最后法律屏障。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 引言
• 第一章 客户交易结算资金的法律内涵
• 一、客户交易结算资金的法律内涵
• （一） 客户交易结算资金的内涵
• （二） 客户交易结算资金的功能
• 二、客户交易结算资金与相近概念的辨析
• （一） 客户交易结算资金与保证金的联系
• （二） 客户交易结算资金与结算备付金的联系
• （三） 客户交易结算资金与银行存款的联系
• （四） 客户交易结算资金与“现金帐户”的联系
• 第二章 客户交易结算资金的法律归属
• 一、客户交易结算资金的外部法律关系
• （一） 两大法系的客户交易结算资金的外部法律关系性质的辨研
• （二） 对代理、居间与行纪学说的具体评析
• （三） 外部法律关系适用行纪的可行性与必要性解读
• 二、客户交易结算资金的存管法律关系
• （一） 保管契约的具体评析
• （二） 存款契约的具体评析
• （三） 信托契约的具体评析
• 三、客户交易结算资金的所有权
• （一） 客户交易结算资金的归属的实然性分析
• （二） 客户交易结算资金的归属的应然性分析
• 第三章 客户交易结算资金的法律风险
• 一、客户交易结算资金的风险内容
• 二、客户交易结算资金的存管风险
• （一） 挪用客户交易结算资金的方式
• （二） 挪用客户交易结算资金的动因
• （三） 挪用客户交易结算资金行为的性质
• 三、客户交易结算资金的破产风险
• 第四章 客户资金存管风险的法律防范
• 一、大陆法系国家和地区存管模式的比较分析
• （一） 客户交易结算资金的存管主体
• （二） 客户交易结算资金的存管帐户
• 二、客户交易结算资金银行信托化存管的法律空间
• （一） 客户交易结算资金银行信托化存管的可行性分析
• （二） 客户交易结算资金银行信托化存管的必然性分析
• 三、我国现行的客户交易结算资金的存管法律问题
• （一） 我国的客户交易结算资金的存管模式的发展
• （二） 信托化存管下存管银行的法律地位
• （三） 信托化存管下存管银行的管理责任和义务
• 四、客户交易结算资金的结算法律问题
• （一） 境外的资金结算经验
• （二） 我国的客户交易结算资金的结算问题
• 第五章 破产清算时客户交易结算资金的分配与弥补
• 一、证券公司退出时客户交易结算资金分配所面临的问题
• （一） 证券公司的退出方式
• （二） 证券公司退出机制中面临的问题
• 二、破产清算中客户交易结算资金的分配
• （一） 破产清算中客户资金分配的实然性分析
• （二） 破产清算中客户资金分配的应然性分析
• 三、证券投资者保护基金对客户损失的补偿
• （一） 建立投资者保护基金制度的背景
• （二） 建立证券投资者保护基金制度需要注意的问题
• 结论
• 参考文献
• 后记