我国上市公司治理风险预警研究

论文摘要

从2001年开始至今,国内外相继发生上市公司财务不实以及知名大公司倒闭、兼并等事件,均与上市公司治理风险有关。《2009年中国上市公司100强公司治理评价报告》,显示这些公司整体治理水平多数“不及格”,由此可见我国上市公司治理风险问题突出。全球金融危机的爆发及蔓延,不但严重的损害和威胁了各国经济的发展和社会的稳定,而且也暴露了原有上市公司治理风险理论以及实践中均具有很多缺陷与不足。上市公司治理风险具有较强的潜伏性和隐蔽性,其爆发是一个’从量变到质变的过程,因此,对上市公司的治理风险进行预警与监控是理论界亟待解决的问题,是上市公司有关利益各方迫切的现实需求。本文首先通过简要介绍国内外关于上市公司治理风险的研究现状,说明了公司治理风险预警研究的重要性。其次,阐述委托代理理论、信息不对称理论等有关的基础理论,借以深刻剖析公司治理风险产生的根源；之后借鉴国内外公司治理风险的研究成果,结合我国上市公司治理的实际情况,分析影响公司治理风险的因素,初步构建上市公司治理风险预警指标体系。接下来,选取违规公司作为样本,并且将同行业规模相近的入选治理板块的公司作为配对样本,使用配对T检验方法进一步筛选预警指标,再应用Logistic回归方法以及生存分析方法中的时依协变量COX回归将上述筛选过的预警指标进行建模,构建上市公司治理风险预警模型。将经过筛选的预警指标代入模型中,对样本公司进行公司治理风险预警的实证分析,比较两种方法的预测效果,得出结论。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 选题背景及研究意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外相关文献综述
• 1.2.1 公司治理风险的界定
• 1.2.2 国外公司治理风险研究现状
• 1.2.3 国内上市公司治理风险研究现状
• 1.2.4 国内外公司治理风险文献评述
• 1.3 研究思路及研究方法
• 1.3.1 本文的研究思路
• 1.3.2 研究方法
• 1.4 本文研究的创新点
• 第二章 基础理论阐述
• 2.1 委托代理理论
• 2.1.1 委托代理关系的产生
• 2.1.2 委托代理理论的定义
• 2.2 信息不对称理论
• 2.2.1 信息不对称理论的定义
• 2.2.2 狭义的信息不对称带来的两大主要问题
• 第三章 公司治理风险影响因素分析
• 3.1 股权结构诱因
• 3.2 股东运作诱因
• 3.3 董事会结构诱因
• 3.4 监事会结构诱因
• 3.5 经理层结构诱因
• 第四章 公司治理风险预警指标体系构建
• 4.1 股权结构预警指标的选取
• 4.2 股东运作预警指标的选取
• 4.3 董事会预警指标的选取
• 4.4 监事会预警指标的选取
• 4.5 经理层预警指标的选取
• 4.6 公司治理风险预警指标筛选
• 4.6.1 选取样本
• 4.6.2 配对T检验方法筛选指标
• 第五章 生存分析方法在公司治理风险预警研究中的适用性
• 5.1 生存分析方法研究公司治理风险的理论上的适用性
• 5.2 实证中的可行性
• 5.3 传统治理风险预警方法不具备的优点
• 第六章 公司治理风险预警的实证分析
• 6.1 研究样本的选取和生存时间的界定
• 6.2 变量设计
• 6.3 预警模型构建
• 6.3.1 基于Logistic回归的模型构建
• 6.3.2 基于时依协变量COX的模型构建
• 6.4 预警效果检验
• 6.4.1 基于Logistic回归的模型预警效果检验
• 6.4.2 基于时依协变量的COX回归的模型预警效果检验
• 第七章 结论
• 7.1 主要研究结论
• 7.2 本文的不足和研究展望
• 7.2.1 研究的局限性
• 7.2.2 研究展望
• 参考文献
• 在学研究成果
• 致谢