导读:本文包含了投机因素论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:原油价格,投机因素,SVAR,模型
投机因素论文文献综述
刘存异[1]（2018）在《基于SVAR模型的原油期货投机因素对价格的影响作用研究》一文中研究指出本文研究分析影响国际原油价格的因素,包括原油供给、原油需求、美元指数以及期货市场的投机成分,以此建立SVAR模型探究各因素对原油现货价格的冲击作用,并且通过对比主要分析投机成分对于原油价格的影响作用大小。最后,结合实证分析结果提出结论并给出相应政策性建议。(本文来源于《Proceedings of 2018 3rd International Conference on Society Science and Economics Development(ICSSED 2018)》期刊2018-01-27）
何雨[2]（2017）在《套期保值还是投机？中国上市企业外汇衍生品使用目的识别及影响因素研究》一文中研究指出2016年2月,我国汇改做了进一步调整,在人民币中间价日波幅2%的基础上,增加了参考一篮子货币的定价变量。此种定价机制更加市场化和透明化,同时也意味着人民币汇率波幅倍增,企业面临的汇率风险将大幅增加。外汇衍生品作为企业对冲汇率风险的工具之一,然而我国企业对外汇衍生品的参与程度较低,本文的样本显示仅有16.3%的企业使用外汇衍生品。然而,外汇衍生品也是一把双刃剑,我国企业在衍生品的使用过程中却发生频频巨亏,部分企业的过度投机更使金融创新走上预期的对立面,多数企业对外汇市场望而却步,导致其受汇率波动影响而发生亏损。基于此,本文欲通过实证分析企业使用外汇衍生品是否能达到套期保值的目标,并进一步识别企业外汇衍生品的使用动机和研究影响企业是否使用外汇衍生品的因素。我们通过实证分析得出了以下结果:(1)通过两阶段回归分析,首先度量出每个企业面临的汇率风险敞口变系数,并识别出大多数上市企业使用外汇衍生品的目的为套期保值。(2)其中也存在少数企业进行投机套利交易,与国有企业相比,民营企业使用外汇衍生品的动机更倾向于投机套利。通过倾向匹配得分PSM估计分析得出,制造业企业比非制造业企业面临的汇率风险更大,更需要使用外汇衍生品进行套期保值。(3)利用Logistic模型和Tobit模型检验外汇衍生品使用和使用程度的影响因素分析,研究发现企业规模、管理者薪酬、跨国经营对外汇衍生品使用的影响均显着为正,验证了避免“投资不足”假说和管理层决策假说,说明企业规模和总经理薪酬会增加企业使用外汇衍生品的可能性和使用程度,而节税假说在稳健性检验中被证实。(4)相对于国有企业,企业规模、研发成本占比和汇率风险对民营企业使用外汇衍生品的影响更明显,而总经理薪酬对国有企业衍生品使用决策的影响更显着。希望通过本文的研究能引起上市企业尤其是民营企业对汇率风险的重视,使其对外汇市场有更深刻的认识,并更有效的鼓励企业套期保值及加强汇率风险防范意识,为市场监督者和企业管理者针对投机套利的违规操作行为提出惩罚建议,维持金融市场秩序,使外汇市场能健康稳定发展。(本文来源于《浙江财经大学》期刊2017-12-01）
韩昭君[3]（2017）在《供应链公平和权力对投机的影响：环境因素的调节作用》一文中研究指出在全球竞争中,供应链管理是制造企业获取竞争优势的重要手段,而供应链中的关系管理更是供应链管理得以成功的重要保障。然而,我国一些制造企业由于缺少供应链关系管理的基本知识,不但没能从供应链合作中获益,反而由于供应商的投机行为而损失惨重。因此,探索促进和制约供应链合作关系的因素以及寻找有效的供应链治理手段对我国制造企业提高供应链管理水平具有重要意义。在此背景下,本研究基于公平理论、社会交换理论和交易成本理论,探索了公平和权力两种重要的关系管理因素之间的关系以及它们在我国法律环境和市场环境下对投机行为的权变作用。具体而言,本研究主要探索以下研究问题:(1)供应商公平的不同维度如何影响制造商权力的使用?(2)制造商两种权力(非强制权力和强制权力)的使用和两种环境因素的不确定性(法律环境弱保护性和市场环境不确定性)如何直接影响供应商的投机行为?(3)法律环境弱保护性和市场环境不确定性对非强制权力和强制权力与投机行为之间关系的调节作用有何不同?(4)我国制造企业供应链背景下公平和权力的模式是怎样的?本研究综合使用定性与定量分析相结合,维度化与结构化分析相结合的方法对研究问题展开研究;使用结构方程模型、回归分析和聚类分析等统计分析技术对240家制造企业的数据进行分析,所得研究结论和主要贡献如下:(1)通过研究供应商公平对制造商权力使用的影响,将组织行为领域的公平理论在供应链背景下的适用性进行了验证;并丰富和发展了权力前因变量的研究。研究发现分配公平和互动公平都能提高非强制权力的使用,但是对强制权力没有影响;程序公平会降低强制权力的使用,但是对非强制权力没有影响,揭示了组织行为领域提出的程序公平理论在供应链背景下依然适用,即,相比分配和互动公平,程序公平的作用更突出。只有程序公平能够让制造商对供应商产生认同和归属感,让制造商愿意将个体利益服从整体利益从而减少强制权力的使用。此外,非强制权力和强制权力会对合作关系产生截然相反的影响,研究两种权力不同的前因变量对于供应链合作关系非常重要。本研究提出分配和互动公平可以促进非强制权力,程序公平可以制约强制权力,因此,本研究为权力前因变量的研究提供了新的视角,也为供应链中的企业影响其合作伙伴权力的使用提供了有力的工具。(2)通过研究两种权力(非强制权力和强制权力)和两种环境因素(法律环境弱保护性和市场环境不确定性)对投机行为的直接作用,揭示了非强制权力的治理机制的属性,强制权力的行为不确定性的属性;并揭示了两种环境因素对投机行为不同的影响机制。研究发现非强制权力显着地降低投机行为,为非强制权力作为一种关系机制提供了实证依据。强制权力提高投机行为,揭示了强制权力的行为不确定的属性,为理解强制权力的作用提供了新的视角。研究还发现法律环境弱保护性和市场环境不确定性都会提高投机行为,但是它们的影响机制不同,法律弱保护性通过降低投机的惩罚成本提高投机行为,市场环境不确定性通过增加合同中的漏洞提高投机行为,揭示了两种环境因素对企业商业行为不同的影响机制,为企业理解和应对环境因素的负面影响提供了实践指导。(3)通过研究法律环境弱保护性和市场环境不确定性对权力与投机行为之间关系的调节作用,为权力的研究提供了新的权变视角,并丰富了供应链关系治理的文献。研究发现法律环境弱保护性加强了非强制权力对投机行为的抑制作用,也加强了强制权力对投机行为的促进作用;市场环境不确定性减弱了非强制权力对投机行为的抑制作用,但是加强了强制权力对投机行为的促进作用。说明企业所处的宏观法律环境和市场环境都会影响和改变权力的作用,并且两种环境因素对权力作用的影响不同,因此,企业在使用权力时应该考虑外部宏观的情境因素,这样才能更大限度地发挥权力的优势,规避权力的劣势。此外,法律环境和市场环境会影响非强制权力作为关系机制的有效性,说明治理机制的有效性受限于企业所处的外部环境,企业需要根据所处的宏观环境寻找最有效的治理机制。(4)通过采取结构化的视角对公平和权力的模式进行分类,发现在我国制造业供应链背景下公平和权力存在不同的模式,对理解公平和权力在供应链上的作用提供了更全面的视角,也为我国制造企业有的放矢地使用公平和权力影响供应链关系提供了实践指导。研究发现公平存在四个模式:叁种公平都高的高公平均衡模式,叁种公平都低的低公平均衡模式,分配公平低而程序和互动公平高的低分配公平模式和程序公平低而分配和互动公平高的低程序公平模式;权力可以分为强制权力和非强制权力都高的高强制权力模式和强制权力低而非强制权力高的低强制权力模式。通过对公平和权力的模式进行划分,揭示了公平的不同维度以及权力的不同维度的联合作用,为理解公平和权力的作用提供了更全面的视角。同时,公平和权力的不同模式也揭示了我国制造企业供应链合作关系的现实情况,为我国制造企业通过有的放矢地调整公平和权力的模式影响供应链合作伙伴的行为提供了有力的实践指导。(本文来源于《浙江大学》期刊2017-06-01）
王亚会[4]（2017）在《考虑美元指数和期货投机因素冲击的CPAAVS-CAViaR油价风险测度研究》一文中研究指出石油作为主要的化工原料和目前最重要的化石燃料,在经济社会中的重要性不言而喻,近年来,国际原油价格经历了数次“过山车”式的涨跌,我国作为世界石油消费第二大国,对外原油依存度高达60%,油价的频繁大幅波动对我国经济运行和人民生活造成了不良的影响。为了解决这一问题,提高我国原油市场风险管理水平,本文在梳理总结大量相关文献的基础上,从原油定价机制的发展和目前石油的金融化背景入手,分析发现近年来油价波动的主要原因在于美元指数和期货投机因素的影响,之后本文对其作用路径进行了定性分析,结果发现原油期货市场是美元指数和期货投机因素影响国际油价的重要媒介,因此在对美元指数和期货投机对油价的影响作用进行定量分析之前,本文首先验证了期货市场的有效性。在此基础上,本文从价格层面和波动风险层面就美元指数和期货投机因素对油价的影响进行了定量研究。格兰杰因果关系检验和协整关系检验的结果表明,在价格层面,美元指数和期货投机因素均是国际原油价格波动的格兰杰原因,且影响显着。波动风险方面,由于常用的测量市场风险的分析方法对近年来油价波动的突变状况很难适应,本文使用了一种含有结构变点的CAViaR模型来适应结构突变的原油市场风险管理实践,此外,本文还通过引入外生解释变量构建了更加符合实际的变点CAViaR分位数回归方程,突破传统CAViaR只针对单变量序列建立模型的限制,研究美元指数和期货投机因素等在内的外部协变量对原油市场风险的作用规律。结果表明含有结构变点的CPAAVS-CAViaR模型对油价市场VaR的测度效果明显优于无变点方程,更能满足目前油价波动存在结构变点的风险管理需要。实证分析表明国际油价风险演化模式在2014年下半年有着明显的结构变点效应,美元指数和期货投机因素对原油市场风险的冲击作用在变点之后均有所增强,且正负冲击效应呈现不对称性。具体表现为在油价相对平稳阶段,前一天美元指数上升对原油市场风险的影响大于美元指数下降,这是由于当时油价处于高位运行阶段,美元指数短时间内的上升对油价下跌作用明显,原油市场风险随之加大;而在变点之后即油价大幅波动阶段,正的滞后一阶美元指数收益即美元走强对原油市场风险的冲击系数小于负的滞后一阶美元指数收益即美元走弱对原油市场风险的冲击系数,表明美元指数的涨跌对油价波动影响显着,美元指数的升高是该阶段油价大幅下跌的重要原因,美元指数略有下降,短期内油价便大力反弹,原油市场风险随之增加。与美元指数类似,在变点之前即油价正常波动状态下,前一天期货投机行为增加对原油市场风险的影响大于期货投机行为减少造成的影响,这是由于当时油价高位运行,原油期货市场的投机者们投资热情高涨,极易受到前期投机行为增加的影响而增加原油期货投机,从而使得油价波动幅度加大,原油市场风险随之增加;而在变点之后即油价波动剧烈阶段,正的滞后一阶期货投机收益即投机行为增加对原油市场风险的冲击系数小于负的滞后一阶期货投机收益即投机行为减少对原油市场风险的冲击系数,这是因为油价大幅下跌后,原油市场期货投机者行为谨慎,一旦市场上期货投机行为减少,便会对投资者的市场信心造成较大打击,从而使得油价在短时期内大幅下跌,原油市场风险随之增加。因此我国应从降低对石油的依赖、提高石油定价话语权以及加强期货市场监管等叁个方面采取相应对策,提高原油市场风险管理水平。(本文来源于《中国矿业大学》期刊2017-05-01）
李秀辉[5]（2016）在《投机泡沫中的非理性因素解析——从比特币泡沫说起》一文中研究指出投机泡沫与非理性狂热有着客观的内在关联,贯穿于现代经济发展史中。从最近的比特币投机来看,投机对象已经变成并无客观物质存在的网络程序,这种看似极端非理性的现象背后却有其投机的合理逻辑,需要加以系统分析。在逐利欲望下,投机泡沫中的非理性诱因既存在于个人选择的"动物精神"和过度自信等方面,又存在于群体互动中的集体无意识中,由点到面形成一系列相互反馈的机制。(本文来源于《金融与经济》期刊2016年10期）
彭欣欣,陈美球,徐星璐[6]（2016）在《农户对农村宅基地流转中投机的态度及其影响因素分析——基于238户农户的调研》一文中研究指出推动和规范农村宅基地流转是盘活农村闲置土地的必然要求,而因流转可能导致的投机行为是一个焦点问题。农户是流转的决策主体,充分了解他们对投机的态度,有利于为防范土地投机的产生、完善农村宅基地流转提供依据。本文以238户农户问卷调查为基础,分析了现阶段农户对宅基地投机的态度,并运用二元Logistic回归模型,对影响因素进行了分析。结果表明:农户对投机持普遍担忧的态度,但对投机行为的辨别能力不强;受教育程度、年龄以及宅基地占地面积是影响农户对投机态度的主要因素。(本文来源于《价值工程》期刊2016年06期）
张峻晓,谭小芬[7]（2015）在《国际大宗商品价格波动:基本面还是投机因素——基于2003~2014年全样本VAR和滚动VAR模型的分析》一文中研究指出本文从实体经济需求、货币因素和投机因素叁个层面,选取全球工业生产总值、短期利率、美元实际汇率以及商品期货市场投机四个解释变量,运用全样本向量自回归(VAR)和滚动VAR方法,对2003~2014年国际大宗商品价格波动的驱动因素进行分析。结果发现,实体经济需求和美元汇率是2003~2014年驱动大宗商品价格变化的长期性因素;投机因素的作用在2005年之后日益凸显并成为2006~2008年大宗商品价格上涨的重要推手;2009~2011年大宗商品价格的上涨很大程度上源于全球经济的复苏和宽松的货币政策;2012年后的需求不足和美元走强是导致国际大宗商品市场疲软的重要原因。(本文来源于《金融评论》期刊2015年03期）
田利辉,谭德凯[8]（2015）在《原油价格的影响因素分析:金融投机还是中国需求?》一文中研究指出国际原油价格自2002年以来持续上涨,部分人士认为中国需求是主要原因。分析2002年到2012年原油价格的影响因素,我们发现原油价格的长期走势受美国股票指数影响最大,全球需求居次,中国需求没有显着影响。短期来看,虽然中国需求显着影响原油定价,但其程度弱于美国金融因素。进而分析金融因素影响原油价格的作用机理,实证发现金融投机对原油市场存在导向作用和放大作用。我们认为,金融投机是2002年以来原油价格持续上涨和2008年暴涨暴跌的主要原因。(本文来源于《经济学(季刊)》期刊2015年03期）
陈明华,张彦,徐银良,刘华军[9]（2014）在《金融投机因素对国际油价波动的动态影响分析——基于动态随机一般均衡(DSGE)视角》一文中研究指出从动态优化、一般均衡视角模拟和检验不确定环境下金融投机因素对国际油价波动的影响作用,使宏观经济模型具有了微观基础和跨期动态视野,对于深入理解国际油价波动态势具有重要意义。本文首先通过构建石油消费、石油生产两部门DSGE模型,将包括金融投机在内的各种随机冲击引入其中,并给出均衡条件,然后对约束方程和一阶最优条件进行对数线性化,最后在参数校准的基础上得出国际油价对各种随机冲击的脉冲响应结果。研究结论表明:与生产率冲击、石油消费需求冲击相比,石油金融投机需求冲击对国际油价初始影响效应较大,但冲击持续时间较短;供求因素对国际油价波动具有长期冲击效应,但短期中,金融投机因素则是影响国际油价波动的主导因素。(本文来源于《宏观经济研究》期刊2014年11期）
隋颜休,郭强[10]（2014）在《期货市场的投机因素对国际油价波动的影响——基于2000—2013年的结构断点分析》一文中研究指出本文采用Chu、Hornik和Kuan(1995)的结构断点检验方法,对2000年1月至2013年9月的石油期货价格进行检验,发现2004年3月和2009年2月均出现结构性变化。在控制影响油价波动的各种因素后,通过所构建的四个投机指标较全面地分析了投机因素对油价波动的影响。结果发现,2004年4月至2009年2月石油期货市场存在非常明显的投机活动,长期投机因素对石油价格波动的影响程度非常显着。因此,国际金融机构需要加强对石油期货交易市场投机行为的监管,避免过度投机对油价波动带来的不良影响。(本文来源于《宏观经济研究》期刊2014年08期）
投机因素论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
2016年2月,我国汇改做了进一步调整,在人民币中间价日波幅2%的基础上,增加了参考一篮子货币的定价变量。此种定价机制更加市场化和透明化,同时也意味着人民币汇率波幅倍增,企业面临的汇率风险将大幅增加。外汇衍生品作为企业对冲汇率风险的工具之一,然而我国企业对外汇衍生品的参与程度较低,本文的样本显示仅有16.3%的企业使用外汇衍生品。然而,外汇衍生品也是一把双刃剑,我国企业在衍生品的使用过程中却发生频频巨亏,部分企业的过度投机更使金融创新走上预期的对立面,多数企业对外汇市场望而却步,导致其受汇率波动影响而发生亏损。基于此,本文欲通过实证分析企业使用外汇衍生品是否能达到套期保值的目标,并进一步识别企业外汇衍生品的使用动机和研究影响企业是否使用外汇衍生品的因素。我们通过实证分析得出了以下结果:(1)通过两阶段回归分析,首先度量出每个企业面临的汇率风险敞口变系数,并识别出大多数上市企业使用外汇衍生品的目的为套期保值。(2)其中也存在少数企业进行投机套利交易,与国有企业相比,民营企业使用外汇衍生品的动机更倾向于投机套利。通过倾向匹配得分PSM估计分析得出,制造业企业比非制造业企业面临的汇率风险更大,更需要使用外汇衍生品进行套期保值。(3)利用Logistic模型和Tobit模型检验外汇衍生品使用和使用程度的影响因素分析,研究发现企业规模、管理者薪酬、跨国经营对外汇衍生品使用的影响均显着为正,验证了避免“投资不足”假说和管理层决策假说,说明企业规模和总经理薪酬会增加企业使用外汇衍生品的可能性和使用程度,而节税假说在稳健性检验中被证实。(4)相对于国有企业,企业规模、研发成本占比和汇率风险对民营企业使用外汇衍生品的影响更明显,而总经理薪酬对国有企业衍生品使用决策的影响更显着。希望通过本文的研究能引起上市企业尤其是民营企业对汇率风险的重视,使其对外汇市场有更深刻的认识,并更有效的鼓励企业套期保值及加强汇率风险防范意识,为市场监督者和企业管理者针对投机套利的违规操作行为提出惩罚建议,维持金融市场秩序,使外汇市场能健康稳定发展。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
投机因素论文参考文献
[1].刘存异.基于SVAR模型的原油期货投机因素对价格的影响作用研究[C].Proceedingsof20183rdInternationalConferenceonSocietyScienceandEconomicsDevelopment(ICSSED2018).2018
[2].何雨.套期保值还是投机？中国上市企业外汇衍生品使用目的识别及影响因素研究[D].浙江财经大学.2017
[3].韩昭君.供应链公平和权力对投机的影响：环境因素的调节作用[D].浙江大学.2017
[4].王亚会.考虑美元指数和期货投机因素冲击的CPAAVS-CAViaR油价风险测度研究[D].中国矿业大学.2017
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[7].张峻晓,谭小芬.国际大宗商品价格波动:基本面还是投机因素——基于2003~2014年全样本VAR和滚动VAR模型的分析[J].金融评论.2015
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[9].陈明华,张彦,徐银良,刘华军.金融投机因素对国际油价波动的动态影响分析——基于动态随机一般均衡(DSGE)视角[J].宏观经济研究.2014
[10].隋颜休,郭强.期货市场的投机因素对国际油价波动的影响——基于2000—2013年的结构断点分析[J].宏观经济研究.2014