上市公司环境绩效信息披露研究 ——来自我国重污染行业的经验证据

论文摘要

随着全球环保意识的高涨以及绿色消费观念的兴起,绿色壁垒逐渐取代关税壁垒,缺乏可持续发展概念的经济形态将被取代,企业势将负起环境保护的社会责任。由于环境会计是经济管理与环境保护的重要工具,而环境绩效信息披露又是环境会计研究领域的重要部分,因此开展环境绩效信息披露的研究对于实施可持续发展意义重大。本文立足于我国现阶段上市公司环境绩效信息披露的制度背景,主要致力于两个问题的解答:作为环境问题主要产生者和资源主要消耗者的重污染行业上市公司现阶段环境绩效及其披露水平如何;影响我国重污染行业上市公司环境绩效信息披露水平的因素有哪些。本文依托于四川省教育厅人文社科重点项目课题“我国企业环境绩效信息披露研究”（10SA099）,以我国重污染行业上市公司（A股）2007-2009年连续三年的数据为样本,结合我国特有的制度背景,对重污染行业上市公司环境绩效信息披露现状和影响因素进行深入研究。全文遵循理论—现状—设计—建议的研究框架,根据提出问题—分析问题—解决问题的逻辑研究思路,分主要内容如下:1.提出问题部分。在介绍研究背景的基础上,提出环境绩效信息披露问题的必要性及研究的重要意义,对论文的理论基础进行基本阐述。然后通过对学者的研究成果描述分析以及各国在实务上的现实状况分析引出本文研究的主要问题。2.分析问题部分。内容分为两部分,一部分是现状分析,着重分析我国重污染行业在环境绩效信息披露方面的基本情况,如披露的内容、水平、方式、来源等,以及我国法律法规的建设情况,并分析现阶段我国在环境绩效信息披露方面存在的问题。另一部分是实证检验部分,通过建立多元回归方程,实证检验影响我国重污染行业上市公司环境绩效信息披露行为的各种因素,并就实证结果进行了理论解释。3.解决问题部分。通过分析现状和实证检验的结果提出完善我国上市公司的环境绩效信息披露制度的对策建议。通过对我国重污染行业上市公司环境绩效信息披露问题的研究,本文得出了一些有价值的结论:1.通过对披露数量、实际控制人性质、行业分布以及披露水平等的统计分析,得出如下结论:2007-2009年度披露环境绩效信息的企业数量呈现出逐年增长的态势,上市公司监管部门颁布的披露指引政策发挥了积极的引导作用;重污染行业企业中进行环境绩效信息披露的公司数量较少,环境信息披露意识不强;国有控股公司是披露环境绩效信息的主体,进行环境信息披露的非国有控股公司也在逐步增加;易对环境造成危害和损耗大量自然资源的行业如冶金和化工披露环境绩效信息的上市公司数量位居前列;上市公司披露的环境绩效信息不全面,仅有几家公司披露的信息覆盖了全部指标;国有企业的披露水平高于非国有企业且强制性信息披露水平也高于自愿性信息披露水平。2.通过构建多元回归模型对我国重污染行业416个样本数据进行实证分析。结果表明:由于规模较大的企业受到公众和监管部门的关注较多,受到的外部压力也较大因此披露水平要高于规模较小的公司;公司财务绩效与环境绩效信息披露水平负相关,原因可能是企业在进行环境管理或者信息披露时需要额外支用企业有限的财务资源并且付出相应的成本,使企业在竞争中出现不利的财务状况;财务杠杆系数越高的公司环境绩效信息披露水平越低,公司财务风险较高时会受到投资者与所有者的广泛关注,因此经营者会将精力集中在内部控制上,社会责任活动会被遏制;流通股比例越高,内部人受到有效的监督,需要向外披露企业正面的经营管理信息以获得利益相关者的充分信任,因而环境绩效信息披露水平较好。3.通过对现状分析结果和实证检验结果的思考,本文从宏观和微观角度提出了构建规范企业环境绩效信息披露行为的内外部约束机制的对策建议。具体来看,建立有效资本市场,提高投资者环境绩效意识,以实现资本市场对披露环境绩效行为的公司的形象和公司价值的正确反映;推进上市公司环境信息公开法律法规制度建设,通过法律规制措施强化企业披露行为,通过法律救济方式保障公民获取信息的合法权利,以逐步完善环境信息披露制度;构建长期有效的监管机制,以加强对上市公司和监管部门的双重监管;提高上市公司治理水平和内部控制,以提高上市公司环境绩效信息披露水平;加强企业环境教育,使企业真正达到经济效益、环境效益和社会效益的统一。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与目的
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究目的
• 1.2 研究内容与思路
• 1.2.1 研究的主要内容
• 1.2.2 逻辑思路与框架
• 1.3 理论基础
• 1.3.1 受托责任论
• 1.3.2 强制性披露理论
• 1.3.3 社会责任与利益相关者理论
• 第2章 环境绩效信息披露研究综述
• 2.1 理论领域
• 2.1.1 环境绩效信息披露相关概念
• 2.1.2 环境绩效信息披露内容
• 2.1.3 环境绩效信息披露影响因素
• 2.2 实务领域
• 2.3 研究述评
• 第3章 我国重污染行业上市公司环境绩效信息披露现状及问题分析
• 3.1 环境绩效信息披露的现状分析
• 3.1.1 环境绩效信息披露概况
• 3.1.2 环境绩效信息披露内容
• 3.1.3 环境绩效信息披露来源
• 3.1.4 相关法律法规建设情况
• 3.2 环境绩效信息披露中存在的问题分析
• 3.2.1 指标覆盖广泛性
• 3.2.2 渠道来源多样性
• 3.2.3 披露内容规范性
• 3.2.4 法制监管有效性
• 第4章 我国重污染行业上市公司环境绩效信息披露影响因素的实证分析
• 4.1 研究设计
• 4.1.1 数据来源与样本选取
• 4.1.2 影响因素研究假设
• 4.1.3 变量设计及模型构建
• 4.2 实证结果及分析
• 4.2.1 描述性统计分析
• 4.2.2 变量相关性检验
• 4.2.3 多变量回归分析
• 第5章 完善我国上市公司环境绩效信息披露制度的对策建议
• 5.1 构建宏观约束机制
• 5.1.1 建立有效资本市场
• 5.1.2 加强法律制度保障
• 5.1.3 构建长效监管机制
• 5.2 完善企业内部控制
• 5.2.1 强化内部监督控制
• 5.2.2 深化环境意识教育
• 结论与展望
• 致谢
• 参考文献
• 攻读学位期间取得学术成果
• 附录