保险公司经济资本管理应用研究

论文摘要

由于我国保险业发展历史短,目前保险企业普遍存在着保费过高、保险基金运作效率低、经营费用居高不下、监管力度不够的缺点,尤其是风险意识淡薄,各保险公司仍以追求业务规模和短期利益为主要目标,使得保险业经营的潜在风险越来越大,影响我国保险业健康可持续的发展。标准普尔在《中国保险业信用前瞻2006—2007》中对我国保险业风险的评价是:无论寿险还是非寿险的行业风险依然较高。这给我国保险业敲响了警钟:保险公司在经营风险产品的同时,必须加强自身的风险管理。风险管理和资本管理息息相关,资本代表着保险公司的风险抵御能力,制约着保险公司资产扩张的速度和规模,并最终决定了保险公司的可持续发展能力。经济资本管理作为一种先进的风险管理方法,科学地实现了资本和风险的整合,随着内部外条件的成熟,必将成为我国保险业的发展的方向。可见,加快我国保险业经济资本管理的研究进程,及早制定经济资本管理在保险业的推进方案,并尽快进入实施阶段,对于提升我国保险公司的管理水平和专业层次,并使之更符合国际标准,以增强保险公司的竞争力具有重大的理论意义和现实价值。研究我国保险公司的经济资本管理问题,我们需要系统的解决以下几个问题:什么是经济资本?什么是经济资本管理?经济资本管理的理论基础是什么?引入经济资本管理对保险业具有什么意义?经济资本管理的运行机制或主要过程怎样?目前我国资本风险约束和效益约束情况如何?将经济资本管理应用于我国保险公司的实际经营的实证情况如何?我国保险公司需要在哪些方面改进以实施经济资本管理?本文综合运用了多种学科理论和研究方法,理论涉及风险管理、资本管理、保险学、金融学、经济学等学科,集合了当前国内理论界有关保险公司风险管理的主要理论成果和国际上经济资本管理的最新研究成果。采用规范分析与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合、理论研究与实例研究相结合对上述问题进行了论述和分析研究。论文正文主要包括四个部分:第一章,经济资本管理的理论分析。主要包括“经济资本管理的理论基础”、“经济资本管理的内涵”和“保险公司实施经济资本管理的意义”三部分。经济资本管理的理论基础主要包括:资本风险整合性管理,风险的组合和分散,以及资本资产定价模型:经济资本管理的内涵主要界定了保险公司经济资本的概念以及经济资本管理过程的核心;最后从风险管理水平、保单产品定价、业绩衡量、资源配置、资本监管与信用评级五个方面阐述了经济资本管理的意义。第二章,保险公司经济资本数量管理。主要包括保险公司“风险的识别”、“经济资本计量”以及“经济资本数量管理的作用机制”。首先界定了保险公司风险以及分类,然后总结了目前保险公司经济资本计量方法,并结合实例加以分析,最后通过分析公司追求利润最大化存在的潜在危险,利用资本金构筑风险防范以及经济资本数量管理的作用机制。第三章,保险公司经济资本配置管理。主要包括“经济资本配置的目标及约束条件”、“经济资本配置的模型选择——RAROC”和“基于RAROC的经济资本配置”。经济资本配置的目标是实现保险公司整体价值最大化,在配置经济资本的过程中要受到可分配经济资本总量、资本回报以及内外部环境的约束。然后引入经过风险调整的资本收益率(RAROC),界定其定义、分析其核心原理,并对其进行数量模型研究。最后基于RAROC对经济资本配置过程进行论述和实例研究。第四章,经济资本管理在我国保险业的应用研究。主要包括我国保险公司“资本对资产数量和效益约束的数据分析”、“经济资本管理的实证研究”和“实施经济资本管理的政策建议”。本章在对我国保险公司资本对资产数量和效益约束的数据分析的基础上,运用TailVaR对几家保险公司(集团)2005年的经济资本进行了估算以判断其风险状况,并尝试运用RAROC对中国人保2005年企财险和货运险进行经济资本配置的实证研究,最后就我国保险公司实施经济资本管理提出政策建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 引言
• 一、选题背景及意义
• 二、文献综述
• 三、研究方法
• 第一章 经济资本管理的理论分析
• 第一节 经济资本管理的理论基础
• 第二节 经济资本管理的内涵
• 第三节 保险公司经济资本管理的意义
• 第二章 保险公司经济资本数量管理
• 第一节 保险公司风险的识别
• 第二节 保险公司经济资本的计量
• 第三节 保险公司经济资本数量管理的作用机制
• 第三章 保险公司经济资本配置管理
• 第一节 经济资本配置的目标及约束条件
• 第二节 经济资本配置的模型选择—RAROC
• 第三节 基于RAROC的经济资本配置
• 第四章 经济资本管理在我国保险业的应用研究
• 第一节 保险公司资本对资产数量和效益约束的数据分析
• 第二节 我国保险公司经济资本管理的实证研究
• 第三节 我国保险公司实施经济资本管理的政策建议
• 结论
• 参考文献
• 致谢