基于金融效率的金融监管研究

论文摘要

一般认为,金融监管的主要目标是为了防范金融危机、保持金融稳定,以此保护存款人及投资者利益。但是这一理念下的金融监管不可避免地导致金融稳定与金融效率之间的矛盾,出现过度管制“压抑”金融体系运作效率的情况,造成社会福利的损失和金融监管的失灵。金融稳定是金融效率的基础,然而绝对的金融稳定只会影响金融效率。因此,金融监管的目标不在于金融稳定本身,而在于金融稳定基础上的金融效率,是金融体系的社会福利最大化。本文从金融效率的角度出发,以博弈论、管制论、系统论、经济控制论等为方法论,有效结合金融监管和金融效率的相关理论和知识,试图揭示金融监管对提高金融效率的影响,并结合我国金融监管实际为我国加强金融监管,提高金融效率提供新的路径。具体内容如下:(1)系统归纳了金融监管理论,对金融效率理论的发展历程进行了回顾,并总结了金融监管目标的历史演进。通过总结发现20世纪30年代之前,金融监管主要注重金融安全目标;20世纪30年代—70年代,金融监管的目标以安全稳定优先;20世纪70—90年代,金融自由化理论尊崇效率优先的原则;20世纪90年代至今,金融监管的目标既不同于效率优先的金融自由化理论,也不同于30到70年代安全稳定优先的金融监管理论,而是二者之间的新的融合与均衡。(2)从金融监管、金融效率及金融监管效率的内涵入手,分析了金融监管对金融效率的影响,运用成本—收益分析法分析了金融监管效率,发现金融监管就是监管当局依据现实经济金融状况,通过对各种影响监管成本收益的因素进行调整和改善,以寻求最佳监管效率点的一个动态的帕累托优化过程。(3)系统归纳了博弈论的基本原理,分析了博弈论在金融监管中的运用,以博弈论为方法论,结合金融监管的相关理论,运用投资者与监管机构的博弈模型、监管机构与金融机构的博弈模型、社会公众与监管机构的博弈模型探讨了金融监管对金融效率的影响。(4)从管制论、系统论和经济控制论基本原理入手,分析了管制论、系统论和经济控制论在金融监管中的应用,以管制论为基础并引入控制论,有效地结合了金融监管的相关理论知识,把提高金融效率为金融监管的目标,以利率控制为例探讨了金融监管对于金融效率的外部控制机制。(5)总结了美国、英国和日本三国金融监管向注重效率的转变的改革实践;对英国集权型金融监管体制、日本单线多头金融监管体制、美国双线多头金融监管体制以及欧盟国家的合作型金融监管体制进行了比较,并分析了发达国家金融监管体制的演进趋势。(6)归纳总结了我国金融监管的历史演变,对我国金融监管的现状进行了描述,然后从市场准入监管、业务范围监管、利率管制和外汇管制四个方面分析了我国金融监管对金融效率的影响,并以证券市场为例对我国金融市场监管效率进行了实证分析,阐述了我国金融监管偏离金融效率目标的原因,结合我国金融监管的现状,提出了加强金融金融监管,提高金融效率的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 问题的提出与研究意义
• 1.1.1 问题的提出
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 本文研究的内容与方法
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 研究方法
• 第2章 金融监管与金融效率相关理论基础
• 2.1 金融监管理论
• 2.1.1 自律型金融监管理论
• 2.1.2 管制型金融监管理论
• 2.1.3 效率型金融监管理论
• 2.2 金融市场效率理论
• 2.2.1 金融市场效率的含义
• 2.2.2 有效市场理论
• 2.2.3 非对称信息、交易费用和金融市场效率
• 2.2.4 行为金融理论与金融市场效率
• 2.2.5 分形市场理论与混沌理论的应用
• 2.3 金融监管目标的历史演进
• 2.3.1 20世纪30年代之前:注重金融安全目标
• 2.3.2 20世纪30年代-70年代:安全稳定优先
• 2.3.3 20世纪70年代-90年代:效率优先
• 2.3.4 20世纪90年代至今:安全与效率并重
• 2.4 本章小结
• 第3章 金融监管与金融效率的经济学分析
• 3.1 金融效率与金融监管的内涵分析
• 3.1.1 金融效率
• 3.1.2 金融监管
• 3.1.3 金融监管效率
• 3.2 金融监管对金融效率的影响分析
• 3.2.1 金融监管促进金融效率的提高
• 3.2.2 金融监管导致金融效率的损失
• 3.3 金融监管效率的评价──成本收益分析
• 3.3.1 金融监管成本和收益的内涵分析
• 3.3.2 影响金融监管成本和收益的因素分析
• 3.3.3 金融监管的成本收益分析
• 3.4 本章小结
• 第4章 基于金融效率的金融监管博弈论分析
• 4.1 博弈论
• 4.1.1 博弈论与经济学的发展
• 4.1.2 博弈论的基本原理
• 4.2 金融监管的博弈论分析
• 4.2.1 金融监管的博弈特征
• 4.2.2 金融监管博弈的参与者
• 4.2.3 金融监管的博弈模型分析
• 4.3 金融监管与金融效率的博弈分析
• 4.3.1 投资者与监管机构的博弈模型分析
• 4.3.2 监管机构与金融机构的博弈模型分析
• 4.3.3 社会公众与监管机构的博弈模型分析
• 4.4 本章小结
• 第5章 基于金融效率的金融监管系统控制论分析
• 5.1 管制论与金融管制论
• 5.1.1 管制论
• 5.1.2 金融管制论
• 5.2 系统论、控制论与金融监管
• 5.2.1 系统论
• 5.2.2 控制论与经济控制论
• 5.2.3 系统论、控制论与金融监管的融合
• 5.3 基于金融效率的金融监管控制论分析
• 5.3.1 金融监管效率目标的含义
• 5.3.2 金融监管效率目标的价格控制模型
• 5.3.3 结论分析
• 5.4 本章小结
• 第6章 基于金融效率的金融监管国际比较
• 6.1 发达国家金融监管向注重效率的转变
• 6.1.1 美国金融监管的转变
• 6.1.2 英国金融监管的变化
• 6.1.3 日本金融监管的调整
• 6.2 发达国家金融监管体制的比较
• 6.2.1 英国集权型金融监管体制
• 6.2.2 日本单线多头的分工型金融监管体制
• 6.2.3 美国双线多头的分工型金融监管体制
• 6.2.4 欧盟国家的合作型金融监管体制
• 6.3 发达国家金融监管体制的演进趋势
• 6.3.1 金融监管体制与金融机构经营模式匹配度不断提高
• 6.3.2 从机构监管向功能监管过渡成为大势所趋
• 6.3.3 集权型监管体制成为主流方向
• 6.4 本章小结
• 第7章 我国金融监管效率的现状分析及对策建议
• 7.1 我国金融监管现状分析
• 7.1.1 我国金融监管的发展历程
• 7.1.2 我国金融监管的模式
• 7.1.3 我国金融监管的目标
• 7.2 我国金融监管影响金融效率的现状分析
• 7.2.1 严格的市场准入监管造成金融市场的低效
• 7.2.2 严格的业务范围监管导致金融机构整体服务水平不高
• 7.2.3 严格的资本管制造成金融资源配置效率低下
• 7.2.4 利率制度安排的缺陷抑制金融机构的创新能力
• 7.3 我国金融市场监管效率的实证分析
• 7.3.1 理论前提与检验方法
• 7.3.2 样本的选取
• 7.3.3 实证检验
• 7.3.4 结果分析
• 7.4 我国金融监管偏离金融效率的原因分析
• 7.4.1 缺乏效率型金融监管目标
• 7.4.2 缺乏金融机构内部控制机制
• 7.4.3 缺乏强有力的市场约束机制
• 7.4.4 缺乏有效的监管协调机制
• 7.5 基于金融效率的金融监管对策建议
• 7.5.1 降低金融监管成本
• 7.5.2 建立激励相容的金融监管机制
• 7.5.3 建立金融监管信息共享机制
• 7.5.4 健全金融监管法规
• 7.6 本章小结
• 第8章 全文总结与展望
• 8.1 全文总结
• 8.2 主要创新点
• 8.3 研究展望
• 参考文献
• 攻读博士学位期间发表的论文
• 致谢