我国制造业上市企业财务预警模型构建

论文摘要

随着全球经济一体化的快速发展,尤其是2000年我国加入WTO后,我国的企业面临的不仅仅是国内市场的残酷竞争同时还有国际市场上的越来越激烈的竞争,这对企业是一把双刃剑,一方面给企业带来发展契机,另一方面也使企业也面临更大的风险。在2008年的金融危机中,大量企业倒闭,面对日益凸显的财务风险,一套有效可行的财务预警系统的建立对企业预测风险和解决风险有着至关重要的作用。我国上市企业是我国市场的重要组成部分,上市企业的发展对我国经济有着重要的推动作用,所以,通过对上市企业的财务风险进行有效预警具着非常重要的意义。近年来,上市企业因为财务危机而使企业处于市场的不利地位,甚至还有可能是导致企业破产的主要原因。通常企业的财务危机都有一个发展、积累、质变的过程。在这一过程中,一些敏感性财务指标的变化可以反映出企业危机的发生的可能性。因此,通过对这些财务指标的变化进行研究,建立一个有效的企业财务预警模型,可以提前发现企业财务危机的征兆,从而可以采取有效措施以保证企业的健康发展。随着中国资本市场的快速发展,经济领域中的复杂性、不确定性日益凸显,上市公司发生财务危机乃至破产倒闭的情形越来越多。财务危机不仅危及到上市公司自身的生存与发展,而且还影响到投资人、债权人和国家的利益。因此,上市公司财务危机的影响因素和预测模型的研究是非常必要的。因此,本文通过建立一个行之有效的财务预警模型,对于预防和解决企业的财务危机有着至关重要的作用。本文首先对企业财务预警的含义、功能及特征等进行了必要的分析,在总结国内外有关财务预警研究成果的基础上,提出了基于主成分分析法和Logistic回归方法的组合预测方法,给出了具体的原理和计算过程,并以我国制造行业上市企业为研究样本,构建行业财务危机预警模型。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 导论
• 1.1 选题的背景和意义
• 1.1.1 研究的背景
• 1.1.2 选题的意义
• 1.2 研究目的和研究框架
• 1.2.1 研究目的
• 1.2.2 研究框架
• 1.3 研究方法
• 第2章 财务危机预警模型的文献综述
• 2.1 单变量预警模型
• 2.2 多元线性判别模型
• 2.2.1 Z 计分模型
• 2.2.2 F 分数模型
• 2.2.3 ZETA 模型
• 2.3 逻辑回归模型
• 2.4 神经网络模型
• 第3章 企业财务预警的相关理论
• 3.1 企业财务预警系统的理论依据
• 3.1.1 企业危机管理理论
• 3.1.2 企业逆境管理理论
• 3.1.3 企业诊断理论
• 3.1.4 风险管理理论
• 3.2 企业财务风险的界定
• 3.3 企业财务危机的界定
• 3.4 企业财务失败的界定
• 3.5 企业财务预警的界定
• 3.6 财务预警的基本程序
• 3.6.1 明确警义
• 3.6.2 寻找警源
• 3.6.3 分析警兆
• 3.6.4 预报警度
• 3.6.5 建立预警模型
• 3.7 构建企业财务危机预警的功能与意义
• 3.7.1 财务危机预警的功能
• 3.7.2 财务预警系统的意义
• 3.8 选择制造业上市企业作为研究对象的原因
• 第4章 制造业上市企业财务预警模型构建
• 4.1 样本选择
• 4.1.1 选择标准
• 4.1.2 上市企业对ST 和*ST 的相关规定
• 4.1.3 选取指标的结果
• 4.2 模型指标的构建
• 4.2.1 选取财务指标遵循的原则
• 4.2.2 选择的具体指标
• 4.3 制造业上市企业财务预警模型构建
• 4.3.1 Logistic 回归模型概述
• 4.3.2 Logistic 回归模型的假设前提
• 4.3.3 Logistic 回归模型的方程
• 4.3.4 Logistic 回归模型构建
• 4.3.4.1 KMO 及Bartlett 球形检验
• 4.3.4.2 主成分分析
• 4.3.4.3 因子负荷矩阵
• 4.3.5 Logistic 回归模型的构建
• 4.3.6 预警效果检验
• 第5章 结论
• 5.1 结论
• 5.2 局限性
• 5.3 展望
• 参考文献
• 个人简介
• 致谢