![中国股市“周内效应”的时变性及其形成机制研究]()
论文摘要“周内效应”是金融市场的一种“异象”,与传统金融理论不符,是对有效市场假说的一种挑战。理论上,“周内效应”的存在为投资者提供了可能获得超越市场平均收益的机会。因此,“周...
![上海股市过度反应的实证研究及原因分析]()
论文摘要传统的金融学理论认为金融产品的价格中已经包含了所有的信息,因此,在任何时候,都可以将价格视为真实的投资价值。但是大量的实验研究表明,股票市场的异常现象无法用传统金融理论...
![我国股票市场过度反应的实证研究]()
论文摘要股票市场在现代经济社会中起着重要的融资作用,它使社会中的经济资源得到了有效配置。然而随着股票市场的发展,金融异常现象不断涌现,其中过度反应成为学者关注的焦点之一。我国股...
![中国股市的动量与反转效应]()
论文摘要本文在已有文献基础上基于Jegadeesh和Titman的方法,通过买入赢组合卖出输组合,构造零投资组合的方法,观察未来一段时期组合的收益情况,研究了自1999年至20...
![市场化进程、审计质量与盈余公告效应]()
论文摘要BallandBrown（1968）发现了股票市场存在盈余公告效应（PEAD），该现象作为证券市场的“异象”之一证明了有效市场假说的非有效。目前对于盈余公告效应的研究主...
![有限理性股市中的惯性及反转效应研究]()
论文摘要惯性效应和反转效应一直是学术界研究的焦点,惯性和反转投资策略则是实务界用以获利的有效手段之一。国内外学者对股市惯性和反转效应存在性及产生原因进行了广泛的研究,对存在性的...
![中国股票市场异象：过度反应和反应不足的实证分析]()
论文摘要长期以来,以有效市场理论和资产定价理论为代表的金融经典理论的占据着现代金融理论的统治地位。但20世纪80年代以来,与经典理论相悖的如“封闭式基金之谜”、“股权溢价之谜”...
![我国股票市场过度反应现象的实证研究及成因分析]()
论文摘要对于股票市场的异常现象,传统金融理论已经开始无法做出合理的解释,行为金融理论得到迅速发展。在过去的二十年中,金融界人士都发现股票的平均收益与它们在过去的表现有关。许多研...
![中国A股市场价值溢价研究 ——基于账面市值比的分解]()
论文摘要金融异象是金融学研究的热点问题,其中对账面市值比效应的研究尤为丰富。国内很多实证结果表明账面市值比效应在深圳和上海股票市场中都显著存在,高账面市值比的企业通常有较高的股...
![上海股票市场异象 ——过度反应现象的实证证据与分析]()
论文摘要证券市场是否有效一直备受金融学研究的关注，它涉及到资产价格是否能无偏地反映证券信息以及投资者是否理性等问题。长期以来，以有效市场假说和随机游走为基础的现代金融理论一直占...
![过度反应、噪音交易与证券投资策略]()
论文摘要过度反应现象最早由DeBondt和Thaler(1985)提出，受到学术界的普遍关注，目前是标准金融学与行为金融学之间的争论的重要焦点之一。过度反应作为行为金融学的重要...
![中国投资者行为的实验与实证研究]()
论文摘要由于标准金融学无法解释现实中的大量异象，行为金融学作为一门独立学科迅速发展起来了。行为金融学主要从实证的角度研究人们如何理解和利用信息，并做出投资决策，以及在此过程中，...
