三因素模型论文

论文摘要有效市场假说是金融理论的基石,对证券市场的有效性检验,是进行其他研究的基础性工作。有效市场假说符合鞅假定的定义,是鞅假定的一个特例。因此,对证券市场进行鞅假定检验更为全...

论文摘要股票收益异象是指利用某些公司特征变量构建的简单策略可以获取风险定价理论无法解释的超额收益的现象。自从20世纪70年代以来,学者们在国外和国内的股票市场相继发现了各式各样...

论文摘要有效市场假说(EMH)认为,一个有效的市场总能立即充分、准确地反映所有的信息。但是大量实证研究发现,现实的金融市场并不是这样的,对违背有效市场假说(EMH)和传统的资本...

论文摘要在金融投资领域里,社会责任投资在今天逐渐成为一项迅速发展的趋势,并在业内各界引发各种研究热潮。然而在中国,该领域尚未被研究与探索。本文通过使用中国大陆、香港及台湾共49...

论文摘要本文研究检验了在Fama和French三因素模型基础上加上一个动量定价因子的四因素模型对中国股市的惯性与反转现象的解释能力,即对股票由惯性与反转效应带来的超额收益率与市...

论文摘要从二十世纪六十年代早期开始,CAPM模型在解释股票横截面收益率时屡屡失败。关于该理论的“异象”开始被发现,建立在有效市场假说基础上的资本资产定价理论日益受到来自实证的挑...

论文摘要近年来,我国证券投资基金有着飞速的发展。特别自股权改革以来,基金投资已经成为广大市民基本的投资工具之一,基金占股票市场的比重也越来越大。但是,人们对基金的评价常常局限于...

论文摘要本研究收集1994年至2006年我国深沪两市的相关年度和月度数据，对解释单只股票收益率的三因素模型在中国资本市场分组数据中的适用性进行实证研究；同时，本研究构造解释股票...

论文摘要资产定价理论是金融理论的一个重要内容，自资本资产定价模型提出以来，受到了广泛的关注，这些年来对资产定价的研究一直非常活跃。随着资产定价理论的发展，传统的CAPM受到了质...