异质信念论文

论文摘要经典的资产定价理论的基础假设之一就是投资者拥有同质信念,在此假设下,证券市场中诸如IPO之谜、动量效应、盈余惯性等金融市场异象无法得到很好的解释。为此,学术界基于异质信...

论文摘要传统资产定价模型的一个关键假设是:所有的投资者对于同一种资产未来收益的概率分布持同质期望。但是,在现实世界中,市场运行的一些本质机制造成投资者对于相同资产未来收益的概率...

论文摘要IPO长期弱势是各国证券市场中普遍存在的IPO三大异象之一,国内外对IPO长期表现是强势还是弱势没有定论,存在争议主要是因为使用不同的样本时期、衡量方法和参照基准可能得...

论文摘要股票特质波动率是公司特质风险的度量指标。在经典资产定价理论中,资本市场是完美的,投资者可以通过持有充分分散的投资组合来抵消公司特质风险,公司特质风险不影响资产均衡定价,...

论文摘要为什么在经典的资产定价理论中应该称之为“有效”的股票市场在实际中会出现诸如IPO之谜之类的股市异象?为什么在经典的资产定价理论中应该保持均衡的股票市场在实际中会出现投机...